炒股生存法则7
#行家创作挑战赛#
今天得空，不写宏观，写一篇A股科普文。
在A股，九成九的普通投资者都在犯着同一个常识性的错误。
这个错误是如此的常识性，如此深入骨髓，以至于我们从来不曾意识到它，更不要提改正了。
那么，这个错误是什么呢？
1
回答这个问题之前，先让我们从一个常见问题开始。
你是否认为股市是经济的晴雨表？
是吗？
如果“是”，那就错了！
投资者的分析方法有这么几种：
首先是技术派。
这些人当中还会细分，比如有人喜欢钻研K线走势，研究大盘盘口和情绪波动，有人则对KDJ、MACD等各种指标烂熟于心，还有人对波浪理论江恩理论等各种理论了如指掌。
技术派之外，还有一大类人偏爱基本面分析，这类投资者既包括对企业的基本面分析，也包括对宏观经济和经济周期的研究。
除了最常见的这两派投资者来说，还有一些人喜欢走门路，找所谓的内幕消息；
当然，还有人喜欢从资金的角度来分析，紧盯货币政策，并据此进行波段操作。
不同的分类，对应着投资者对资本市场运行规律的不同认知。
在这些人的眼睛里，决定A股运行的规律性因素分别是心理因素、技术因素、基本面因素、资金因素，以及经济周期因素。
但他们都错了。
在K线、企业经营能力、行业市场、资金信贷、经济周期等各种因素的纷纷扰扰之下，处于最底层最有支配地位的力量是政治因素。
以A股历史上为数不多的几次著名大牛市来看，无不如此。
比如1999年的519行情，是因为证监会要解决327国债事件之后金融大整顿暴露出来的风险。
再比如2005年股权分置改革行情，是为了解决国有股的不流通问题。
而离大家最近的2014年“牛市起点4000点”，则是中国经济在进入转轨转型阶段时，用资本市场改革带动经济破局的努力。
这几波超级行情在以牛短熊长为主要特征的A股中，表现十分亮眼。
而在这些行情中，A股的走势背后都有明确清晰的政治表达。
但在当时，股民普遍把这些政治信号跟其他各类消息平行摆放，混同在一起，没有从立体的角度来观察，谁是支配性因素，谁是辅助性因素。
这就误导了自己的操作。
好了。说这么多，是为了告诉大家，支配A股运行的决定性因素是政治因素。
说白了，炒股首先要讲政治。
这里插一句经济和政治因素的区别：
经济是客观，政治是主观。
经济是竞争，政治是斗争。
不知道大家能理解多少，这里不是存心卖关子，而是因为这个话题比较敏感，不宜展开。
如果不明白的话，大家可以这么来理解，讲政治就是要理解上面对股市的诉求。
这个诉求可不一定是要上涨哟。
具体不解释了，大家可以看我在文章里面提到的一些解读。
不过好在目前的政治方向是不希望熊市的。大家知道这点，就没有白来。
咱们收回来继续往下。
2
A股生存法则“讲政治”就讲完了，但这不是全部法则。
讲政治可以让投资者判断行情的方向是牛市还是熊市，但没有正确的操作方法，还是不能适者生存。
所以接下来是A股生存法则第二条：轻个股重指数。
要解释这个逻辑，得从盈亏同源这个概念讲起。
大家都知道盈亏同源这个概念吗？
盈亏同源是说今天让你赚钱的原因，也是明天让你亏钱的原因。
以股市投资为例，每次交易都有人赔有人赚。赔的人有可能上次是赚的，而赚的人在另外一个时点可能就是赔的。但问题是你还是你，你并没有变化。所以上次让你赚的原因，也是这次让你赔的原因。
这个概念有意思就有意思在，它有点性格决定命运的意思。
你的分析方法立场观点等方方面面构成你的内在特质。内在特质在相当长的时间内是非常稳定的。
而盈亏同源告诉你，是你的内在特质决定了你能走多远，或者说你的最终成绩。
你的激进是让你今天暴富的原因，但也会变成让你明天失败的原因。
反之，亦然。
当然激进还是保守只是内在特质的一个方面。其他，包括你的知识储备、分析方法、技术水平、风险偏好，对经济形势的理解，甚至学习能力、性格耐心等等，所有这些因素共同构成了独一无二的你。
盈亏同源意味着市场已经对你给出了估值，剩下的只是你内在特质兑现的过程。
听上去这似乎有点儿悲观。
因为股市有七赔二平一赚的说法。从实际结果上来看，市场给绝大多数人的估值都不高。
那么，我们普通人就要默默地忍受被收割吗？难道只能输吗？
不是的，有办法。
办法是换一条赛道。
盈亏同源不是你的挑战，而是你的规律。
你不能挑战规律，你无法消灭盈亏同源。
但是你可以运用规律。
不要想着去挑战大盘，而是要想着去跟上大盘。
不要贪图超额收益（α收益），而是要争取系统收益（β收益）。
不要站在他的对面，而是要站在他的旁边。
这是普通投资者不至落败的最好选择。
再重复一遍A股生存法则第二条：普通投资者在股市的操作策略应该是轻个股重指数。
值得我们多提一句的是，有些人会把指数等同于个股，以为指数只是大号的股票。
但这二者有本质区别。
虽然指数是若干股票的汇总，但指数的编制可不同于股市IPO的过程。IPO可以造假，可以有道德风险，但指数编制单位不存在公信力问题。
而且除了综指，其他指数往往只收纳排名靠前的优质企业，以复刻行业成长，这就省去了投资者在选股分析时遇到的各种道德风险、各种坑。
因此选指数跟选股不一样。
至于选择哪个指数，同样需要你讲政治。
因为选指数就是选大哥。跟对大哥，前途似锦；跟错大哥，灰头土脸。
我这里不去分析各指数的特点和彼此的优劣比较，只是拿综指和成分指数举个例子。
就此二类来说，我不推荐综指，推荐沪深300之类的指数（基金）。
因为A股长期以来缺乏有效的淘汰机制，综指受劣质个股拖累较为严重，导致涨幅受限。
而成分股指因为只收集排名靠前的企业，相对综指而言受劣质个股的影响较小，因此表现较综指要好。
3
接下来是A股生存法则第三条，也是最后一条：不要炒波段，要抓趋势。
生存法则第一条说了，支配A股运行的决定性因素是政治因素。
讲政治可以让你分析出来趋势，但可惜它不能告诉你中间的起伏。
这很好理解。
因为这就是底层规律的特点，只关注主要矛盾，不关心细枝末节。
那你怎么办，你能去炒这个趋势的波段吗？
假设你出现在1921年7月23日上海法租界望志路106号，参加中国共产党第一次全国代表大会。
你慧眼识英雄，判断出这个创始团队靠谱，他们一定能成功，共产党可以实现这个国家的梦想。
但是你想做个波段，好躲过412、715、三次反围剿，躲过爬雪山过草地，直奔1949年的天安门楼。
这可能吗？
波段操作的结果不是两面占便宜，而是两边都不讨好。
请记住一点，没有付出就没有收获。
根据生存法则第二条，你可以不亲自劳心劳力，但你至少得跟大哥站在一起。
体力活可以少干，但这时间成本总还是要付的。
而左右横跳的原因只有一个，就是你对这位大哥、对这个趋势没有信心，所以才会被干扰。
炒股也是一样。
波段操作会把你在趋势分析上的不足，通过左右横跳的形式暴露出来。
波段操作并不是一种炒股的方法，而是一种借口。
所以正确的做法是用讲政治的方法发现趋势，然后把他当做自己可以托付的大哥，一直跟着他。
跟，就要忠心耿耿，要坚定地陪着他，不能左右横跳。
4
A股生存法则就讲完了。
咱们这里小结一下：
生存法则一：炒股首先要讲政治。这个法则告诉我们，炒股要跟对大哥。
生存法则二：轻个股重指数。这个法则告诉我们，不要妄想超过大哥，而是要做到不被大哥落下。
生存法则三：不要炒波段，要抓趋势。这个法则告诉我们，对大哥要忠心耿耿，不要三心二意。
这三条法则，大家都了解了吗？
A股投资叫做宽进严出：你上手很容易，不就是低买高卖么。但你想成功很难，大部分人在操作的时候就变成了高买低卖，然后血亏离场。
为什么想的是低买高卖，但做的时候却变成了高买低卖呢？
就是因为他们没有找对A股的规律。
大家记不记得上中学物理课的时候，老师会用一把铁屑来让磁力线显形。
你在面对股市的时候也是同理。
显然，要从空无一物的无形之中，识别出来资金磁力线，非常不容易。
更困难的是，你手上并没有那块“磁铁”。
更更要命的是，这个决策的后果还很严重：判断错了，即使有钱也是富不过三代；判断对了，那就是复利效应。
现在你面对的局面是，面前是一个风险非常高、后果非常严重的决策，需要你来拍板。
可叹的是，尽管形势如此严峻，但投资者通常却都习惯于高估自己，总想着自己有能力超越大势、超过平台，战胜90%的投资者，形成对别人的财富优势。
我们先不去想自己有哪些特长，特长有多长，仅仅从谦虚和谨慎的角度来判断，就会知道幻想自己是天纵奇才、以为自己万里挑一多么NB、想着自己能够挑战大势，是多么不靠谱、多么幼稚。
回到我们开篇的那个问题：九成九的普通投资者都在股市里犯着同一个常识性的错误，这个错误是什么呢？
就是对自己过高的估计，以为自己可以挑战大盘。
所以我要劝大家，一定要冷静，一定要谦虚，别太把自己当回事。
你一定要明白，你的生存策略绝对不是挑战大势挑战平台挑战系统；而是适应它，成为它的一部分。
或者说，能够总是站对了队伍、抱对了大腿，才是最优生存和发展策略。
你的目标也绝对不是超越大势，而是不要被大势落下。
至少这些对普通百姓来说，绝对是颠簸不破的真理。
延伸阅读：别想太复杂，A股在等待美股的明斯基时刻
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