股息率炒股法(股息率法好价格指的是什么)

文丨简七小伙伴 民工君

这两天在看《投资最重要的事》，还没看完就已颇有收获，其中一句话相当有启发性：万物皆有周期，没有一棵树能够长到天上去。联想到自己在之前发的帖子中介绍的那个颇不完善、只有特例的股息率的方法，用excel做了大半天的数据分析，终于得出一个比较完善的方法，供大家探讨。

股票是什么？探究其本质，就是一张没有期限的债券，每个公司的股息率就是债券的票息率，股价就是债券的价格，而在债券市场中，当一种债券的价格持续下跌的时候，它的票息率就会越来越高，吸引投资者买入，抬高其价格从而是票息率降低。

而此思路如果迁移到股票上也是一样的：公司的分红一定，价格越低，股息率越高，但是由于价格下跌时投资者对该公司基本面的担忧或宏观经济等的担忧使得该价格能够持续很久，而这就是我这个方法所要利用的，股息率高时买入，将其当作一张没有期限的债券耐心持有，在价格上涨，股息率降低时卖出，会有怎样的效果呢？让我们来看一下以下几种方法的对比：

方法一：买入一直持有，无论股票涨跌，股息率如何变化都不卖出

假设王大爷手中有50万，他将其平均分成50份，然后在2004年1月1日挑选2003年股息率最高的50只股票买入，直到今天他的收益率会怎样呢？（以下数据来自同花顺）

股票平均涨幅135.64%，年化收益率8.95%+6.57%=15.52%

二、定期根据市盈率排名更换股票

还是王大爷，手中依然有50万，这次呢他不打算持有十年，他在五年之后根据股息率排名换了一次股票，那他这次的收益会如何呢？

2004年-2009年依然是平均买入

股票平均涨幅201.3%，年化收益率25.39%+7.34%=32.73%

然后在2009年1月1日换股

股票平均涨幅67.92%，年化收益率10.92%+6.1%=18.02%

王大爷在这十年的年化收益率为14.93%，总收益率为302%，比第一种居然少了？难道真的是稳定才是王道？

让我们来看第三种方法（同期上证指数有2004年的1497点上升到现在的2418点，涨幅61%，王大爷已经远远跑赢了指数）

三：每年都进行换股，将股息率5%以下的股票淘汰卖出，买入股息率5%以上的股票

悲催的王大爷被人说是借了07年大牛市才得到这样的成绩的，所以他很生气，决定等到2009年才入市（其实是我懒，懒得去把十年的数据导出来），他的表现如下：

09年：

股票平均涨幅151.96%，年化收益率151.96%+8.65%=160.61%，同期指数从1820点上升到3277点，上涨79%，王大爷运气真好...

10年：

股票平均涨幅0.47%，年化收益率0.47%+6.61%=7.08%，王大爷这次表现这么差？同期上证指数由3277点下跌到2808点，跌幅14.3%！好吧继续膜拜王大爷...

11和12年王大爷偷懒没去炒股...（好吧其实是同花顺这两年的股息率数据缺失，万恶的同花顺！）

13年王大爷卷土重来！

涨跌幅-6.96%，年化收益率6.41%-6.96%=-0.55%，王大爷亏损了？同期上证指数跌幅7%，王大爷开始走下神坛？

14年王大爷没有放弃！

股票涨幅16.13%，年化收益率16.36%+6.13%=22.49%，同期上证指数上涨16%，王大爷还是老当益壮，继续跑赢指数！

上面三种方法一比较我们可以明显的看出第三种方法是具有优越性的，在没有算进07年牛市涨幅的情况下平均年化收益率仍然比之前两种高，总结下来原因如下：

1.公司只有在盈利的情况下才能分红，分红多的公司代表它的业务是比较稳定的，能够带来持续的现金流；

2.价格上涨时股息率下降，卖出股息率低的股票代表卖出了相对高估的股票，美乳股息率低的股票代表买入了相对低估的股票，在周期到来之前就已经布局完毕。

各位童鞋如果要执行此方法必须注意以下几点：

1.坚决执行该方法，无论该股票亏损了多少或者赚了多少都不要留恋，股息率到了触发条件或到了时间点就坚决卖出！

2.不可重仓一只股，要记住此方法的精髓就在于股票组合，重仓一只股票收益波动会相当大，影响投资心理。

3.一个行业只能选择一到两只股票，避免行业遭遇黑天鹅事件！

初入股市无从下手的小白想成为王大爷般的人物是困难的，请确立自己的投资纪律，然后坚持再坚持，总有获胜的一天！

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