百奥泰 招股说明书，688177百奥泰官网

来源:中国经济网

中国经济网北京6月22日讯-巴奥泰(688177。SH)6月16日晚间在上交所发布公告，公司第一届董事会第十六次会议审议通过了《关于公司发行h股并在香港联交所上市的议案》及相关议案。本次发行上市的具体细节尚未确定。

今年2月21日，百奥泰在上海证券交易所科技创新板挂牌上市。上市首日股价上涨至78.00元，当日收于60.20元。第二个交易日，百奥泰盘中最大跌幅为3.79%，当日收于60.90，上涨1.16%。

公告发布后，百奥泰a股于6月17日、18日连续两个交易日收跌，其中6月18日盘中最大跌幅为8.75%。截至6月19日收盘，百奥泰报56.20元，上涨0.36%，成交1.36亿元，换手率4.42%。

百奥泰此次在科技创新板发行6000万股。保荐人为中国国际金融有限公司，联席主承销商为广发证券股份有限公司和摩根士丹利华鑫证券股份有限公司

百奥泰科技创新板招股书显示，公司控股股东为七喜集团，持有公司股份1.6亿股，占总股本的45.1848%；实际控制人为易、关玉婵、易良玉，三人通过间接持股方式合计控制本公司69.3111%的表决权。三人均为中国国籍，无境外居留权。易与关玉蟾是夫妻关系，易、关玉蟾与易良玉分别是父子关系和母子关系。

百奥泰是一家专注于创新药物及同类药物研发的创新型生物制药企业。百奥泰2月19日发布的科技创新板上市公告显示，公司本次募集资金总额为19.66亿元，募集资金净额为18.76亿元。百奥泰2月16日发布的科技创新板招股书显示，公司拟募集资金20亿元，其中药物研发项目15.8亿元，营销网络建设项目1亿元，补充流动资金3.2亿元。

百奥泰表示，本次科创板发行募集资金到位后，若实际募集资金净额小于上述项目募集资金总需求，不足部分由公司自筹资金解决。

百奥泰在科技创新板上市花费8940.02万元，其中中国国际金融有限公司、广发证券股份有限公司、摩根士丹利华信证券股份有限公司收取保荐承销费7783.02万元，安永华明会计师事务所收取会计师费394.84万元，广东钟政珠江会计师事务所收取律师费198万元。

2016年至2019年，百奥泰营业收入分别为276.37万元、200.89万元、0万元和70万元；销售商品和提供劳务收到的现金分别为2221.68万元、201.04万元、0.00万元和172.92万元。

百奥泰表示，2019年公司无药品销售收入，公司实现营业收入70万元，为之前意外技术转让协议约定的最后阶段工作完成所对应的收入。

2016年至2019年，百奥泰归母净利润分别为-1.37亿元、-2.36亿元、-5.53亿元和-10.23亿元；经营活动现金流量净额分别为-1.16亿元、-2.37亿元、-5.28亿元和-5.98亿元。

百奥泰表示，2019年归属于上市公司股东的净利润为-10.23亿元。与2018年相比，净亏损增加，主要是由于公司R&D项目持续推进导致R&D费用和管理费用增加。另一方面，公司2019年一次性确认股权激励费用3.52亿元。

百奥泰4月28日晚间在上交所发布的2020年一季度报告显示，公司今年一季度实现营业收入1972.61万元，净利润-1.05亿元，经营活动现金流量净额-2.23亿元。

百奥泰表示，公司2020年第一季度营业收入较去年同期增加1，972.61万元，主要系报告期内格莱特上市销售所致。

2016年至2019年，百奥泰的R&D费用分别为1.32亿元、2.37亿元、5.42亿元和6.37亿元；其中，临床试验和技术服务费用分别为5041万元、8153.81万元、2.39亿元和2.69亿元；职工薪酬分别为2619.65万元、4720.92万元、6728.46万元、8907.74万元。

百奥泰2019年年报显示，2019年公司同行业平均R&D投资额为12.08亿元。

2016年至2018年，百奥泰没有销售费用，2019年销售费用为1542.48万元；其中，职工薪酬931.39万元，会议及培训费用195.83万元，差旅费234.75万元，业务招待费116.59万元。

百奥泰科技创新板招股书显示，公司报告期仅有少量附带技术转让收入，各报告期末无应收账款。存货主要是用于研发的原材料，因此报告期内应收账款周转率、存货周转率和R&D投资占营业收入的比例的计算不适用。

2016年至2019年，百奥泰存货余额分别为213.68万元、787.29万元、3671.56万元和4358.11万元。

百奥泰科技创新板招股书显示，公司向控股股东无偿借用资金。2016年至2019年1-6月，分别向七喜集团借款4.86亿元、1.27亿元、11.04亿元、1.64亿元。截至2019年3月31日，发行人已全部偿还上述款项。发行人向七喜集团借入的资金主要用于公司日常经营。七喜集团与发行人未约定发行人应对上述财务资助支付利息，实际未支付利息。

上交所科技创新板股票上市委员会要求公司说明七喜集团零息拆借资金是否违反市场公允原则，是否少报损失，本次交易是否对发行人实际控制人构成税收违法风险。

百奥泰科技创新板招股书显示，公司存在两次行政处罚。2016年1月26日，广州市城市管理综合执法局黄埔分局向百奥泰有限公司出具《行政处罚决定书》(穗总普子楚〔2015〕18-005号)，确认百奥泰有限公司于2015年11月在永和街道尧天河街以北新业路无建筑施工许可证的情况下，

2018年12月27日，中华人民共和国国家税务总局广州开发区税务局对百奥泰有限公司作出税务行政处罚决定书(穗开税1罚〔2018〕52号)，认定百奥泰有限公司未按规定期限进行纳税申报和报送税务资料，依据《中华人民共和国税收征收管理法》第六十二条，对百奥泰作出2000元的行政处罚。

据《股市动态分析》周刊报道，百奥泰陷入了一场巨大的“围剿”。2019年11月7日，国家美国食品药品监督管理局宣布批准百奥泰用于治疗强直性脊柱炎、类风湿性关节炎、银屑病等自身免疫性疾病的阿达木单抗注射液(商品名:格洛里)的上市注册申请。该药是国内首个获批的hummel仿制药。百奥泰董事长易在2019年11月12日向媒体公开表示，格列卫的价格将低于2000元/片。按照这个价格，患者每年的治疗费用在6万元左右。

然而，2019年7月，在百奥泰的格莱特获批上市之前，胡梅尔在中国市场主动降价，意图“将对手扼杀在萌芽状态”。其在北京的中标价由7600元降至3160元，降幅为58.40%。首次发出国内阿达木单抗价格战信号。随后，秀美乐在陕西省降价，降幅相同。胡梅尔的主动降价无疑大大削弱了格莱特最大的优势——价格。

据《华夏时报》报道，易钟弦、关玉蟾、易良玉通过间接持股方式合计控制公司69.31%的股份，为百奥泰的实际控制人。需要指出的是，易钟弦和关玉蟾是夫妻，易良玉是他们的儿子。这就是实际意义上的“易家”。从易的简历来看，早在百奥泰有限公司成立时，他就担任公司董事长并延续至今。不难发现，易氏家族的医疗野心由来已久，八年后上台就注定了。

2016年10月，易氏家族投资50亿元成立圣德医疗，拉开了其医院版图扩张的序幕。易家医院的版图还在继续扩张。就在百奥泰向上交所提交招股书两天后，圣德医疗与泉州市洛江区人民政府签署了《投资合作协议》。

毫不夸张地说，易氏家族是资本运作的大师，而其制药公司则通过IPO融资，并投入巨资进行医院扩张。生物技术公司和这些医院的联系是它在肿瘤领域抗体药物的开发，这再明显不过了。

据时代周报报道，易并非医学专业，1982年毕业于华南理工大学无线电专业。1998年，当联想等PC巨头忙于争夺华东市场时，易在广州创办了七喜控股的前身七喜电脑，并迅速在华南PC市场站稳了脚跟。6年后，七喜控股登陆深交所中小板。然而好景不长。随着3C产品在移动互联网浪潮下的逐渐没落，七喜控股一路走下坡路。自2008年以来，它每隔一年就略有盈利，并一直坚守着自己的外壳。直到2015年，从纳斯达克退市的分众传媒借壳七喜控股，易将原七喜控股的资产放入七喜集团，转身离去。

2003年，留美科学家李胜峰回国创业，成立了百奥泰。易是他最早的支持者。早在百奥泰有限公司成立之初，易就担任公司董事长，李胜峰则担任董事、总经理、科研总监。但早期百奥泰100%股权由HuMab Solutions单独持有，李胜峰持有HuMab Solutions 100%股权。从2009年开始，经过多次增资和频繁的股权转让操作，七喜集团终于成为百奥泰的控股股东。

据界面消息，易家不是行业人士，但业务版图不小。科技创新板招股书显示，控股股东和实际控制人涉及的公司有数十家。其中，也有不少公司的业务范围涉及医疗领域。据悉，控股股东及实际控制人直接或间接控制的约28家企业的经营范围或主营业务均与医疗领域相关，但公司声称这些企业经营的业务与百奥泰经营的业务在业务定位和细分上存在明显差异，与公司不存在同业竞争。