顶级投资家58条选股法则：“羊群”买的就是被喜爱的股票
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勒伯12条选股法则：
1.形成证券市场形态的唯一的但非常重要的因素就是公众心理。
2.想在股市赚钱，要么必须走在大众之前，要么就得非常确定，众人会在一段时间之后和你的方向一致。
3.要保护资本安全最重要的一件事情就是接受亏损。
4.有的投资者能年年获利，有的就一直亏损。他们之间的区别不仅在于选股或者把握时机方面的能力又高有低，同时也说明他们在利用胜利使资本最大化和限制失败的能力方面有差距。
5.不要忘记最重要的指标迹象会在大市波动初期出现。领涨股十有八九比一般的股票的价格先创出新高。
6.有句话说：“一图胜千言。”利润远比解释更重要，价格和趋势往往是最佳和最简单的指标。
7.在机会可得的时候利润才是安全的，渴望和所求的利润是不安全的。
8.在投资存亡的战场，胜利的关键在于愿意且有能力持有未投资的资金，等待真正的机会。
9.人的心理也是影响通胀或者通缩重要因素。人们对价格涨跌的预期将极大地影响价格涨跌，它也是价格趋势持续的一种动力。
10.大多数人、特别是投资者都极力得到一定比例的回报。实际上，要是多看一些年算一算，他们的收益率还是负值。我认为，如果投机者的风险少些，就有更好的机会有所斩获。
11.我认为，一切相关因素，不管多重要，都体现在市场行动中。而且，多数环境下，市场行为本身是可以预计的。这是为了刺激买入或卖出势头一致，这样一来，先于实际结果公布的预测就可以准确。
12.牛市的时候你不需要分析师，熊市你又不想要他们。
卡拉曼20条选股法则：
1.最难的部分是自律，还有判断。价值投资者需要强大的自律能力去拒绝那些不那么优质的投资诱惑，需要足够的耐心去等待真正优秀的机会，并且可以准确判断现在是不是最佳时机，该出手时就出手。
2.能够预测市场未来的投资者应该全副投入，用借来的钱，在市场上行之时进入，再在它下跌之前出来。不幸的是，许多投资者虽然声称自己有这样的能力，但实际上并没有。
3.成功的投资需要建立起合适的思维模式。假如你参与到金融市场中来，很重要的一点就是你所有的动作都应该是以一个投资者的角度出发，而不是观察者，确定你明白这两者的区别。
4.市场先生什么都不懂，他诞生于成千上万投资者卖出买入的行为之中，而很多时候这些投资者的行为却并非出于投资原理。冲动的投资者和观察者会无可避免地遭受损失；但深知市场先生间歇性无理取闹这种特性的投资者，则可以利用这一点，在长期的投资获得成功。
5.一个公司的股价上涨不代表它发展状况良好，同样地，股价下跌也不代表一定是它公司业务发展不好或者价值下跌。所以投资者一定要学会分辨股价波动和潜在商业真相。当然你不能无视市场，因为市场里蕴含着投资机会，忽视它等于犯错，但你一定要为自己着想，不要让市场牵着你的鼻子走。
6.股票价格会因为各种原因而变动，你无法判断现在的股价反映了什么样的预期，所以投资者们必须要透过股价看企业本身的商业价值，在投资过程中不断比较这两者。
7.想必我们都认识一些平时举止负责、从容不迫，但在投资时会进入“狂暴状态”的人。他们会把自己经过很多个月，甚至很多年的辛勤工作和自律存下来的钱在短短几分钟之内就投资掉。
8.贪婪促使他们去寻求投资成功的捷径。他们并不打算让财富慢慢积累，而是想靠着一些“新鲜”的消息快速生财。贪婪同样表现为盲目乐观，更隐形一点的，则会表现为面对坏消息来临时懈怠。最终，贪婪会使投资者们把他们的目标从“获得长期收益”变成“短期获利”。
9.市场上所有的流行趋势终会完结。股价最终会变得太高，供应最终会赶上需求，然后赶超需求，天花板就会来临，接下来就会下行。投资热点总是有循环的，投资者们也一定会接受它们。当股价上升到一个超过它本身估值的水平时，这个潮流就会变得危险。
10.有一个机构里的基金经理们的表现甚至要按小时计费；不计其数的经理每天的业绩都要被拿来和其他公司的同行比较。频繁的对比和排名只会更加强化他们想要追求短期投资收益的观点。如果他们的短期收益表现很差，就要受罚，所以也可以理解为什么想要他们维持长期投资的信念很难。如果他们坚持长期收益的做法，很可能就会失业。
不了解机构投资者们的这个特性就去盲目投资，就好比在异国自驾行却不带地图。你可能最后还是会到达一开始的目的地，但旅程所需的时间肯定更长，你还得承担途中迷路的风险。
11.我们绝大多数人都有强烈的投机冲动，免费午餐的诱惑总是强烈的，特别是身边的人好像都已经吃到了。当别人都在贪婪地追逐利益，经纪人又在给你推荐时下最热的IPO股票时，你是很难静下心来想想亏钱的风险的。但依然，避免亏钱，是保证你炒股赚钱的笃定之法。
12.对于一个投资者而言，在有限风险的情况下获取持续良好的回报比在风险相对较大的情况下获得不稳定且有时“波澜壮阔”的回报可能要更好一些。
比如，一个在过去十年保持年收益率为16%的投资者和一个前九年每年都赚20%然后最后一年损失掉15%的投资者相比，前者可能最后赚的钱要更多。
13.避免亏钱的原则会使投资者在任何情况都生存下来甚至壮大。但坏运气总会到来，人不可能永不犯错。精明、有远见的投资者相信金融灾难总会到来，并以此为前提管理自己的组合。逆境无法被预测，所以必要的时候，一定要放弃一些短期的回报，当作应对逆境缴上的保险。
14.投资回报和你的努力程度或者意愿的强烈程度不是直接正相关的。一个挖沟的工人加班一小时可以拿到更多钱，计件工完成的件数越多，赚得越多。但对于投资者来说，不是你思考得更努力或者投入更多时间就可以获得更多回报。
投资者所能做的，只能是持续坚持自律严格的方法。假以时日，一定会有回报。与其设定一个具体的投资回报率，就算它看起来很合理，都不如盯着风险。
15.沃伦·巴菲特曾经用棒球类比价投者的自律。一个长期导向型的投资者就好比击球手，比赛中没有出现好球，也没有出现坏球的时候，击球手可以对几十个，甚至几百个击球机会无动于衷，其中不乏别人看到很可能就会挥棒的机会。
价投者就是比赛的学习者，不论击中与否，他们都从每一次挥棒中学习经验。他们不会受别人的表现影响，只关注自己的成绩如何。他们有无尽的耐心，愿意等，直到一次绝佳的击球机会出现在他们面前——一个被低估了的投资机会。价投者不会投资那些他们没有十分把握的，或者那些风险奇大的公司。和价投者不同，绝大多数的机构投资者有强烈的欲望一直满仓。
16.在《证券分析》中，格雷厄姆和大卫多德就讨论过价值区间的概念：
“证券分析最关键的一点不要痴迷计算一个证券精确的内在价值。你只需要确信其价值足够，比如说，去保护其债券价格或者股票价格相对其价值来说不要太高或太低，就好了。目标是这个的话，对内在价值有一个模糊大概的估算就够了。”
17.价投者需要安全边际，这样才有空间承受长时间累计下来估值不准、运气不好或者分析错误所带来的损失。安全边际是必须的，因为，估值是一项艺术，没法精准；未来是无法预测的；投资者也是人，是人就会犯错。
18.价投者应该如何去分析和预测不可知的未来？唯一的答案就是保守主义。
所有的预测都有可能犯错，乐观的人总是把自己置于危险的枝干上。对于他们这种情况，每一件事情就一定要在正轨上，不然损失就会持续。但是保守的预期就可以很容易达到甚至超过。价投者应该保守地预期，然后以极大的折扣价入手价值远高于其股价的股票。
19.大部分投资者力求确定性和精确性，避免难以获得信息的情况，殊不知都在做无用功。低价总会伴随极高的不确定性。当不确定性被解决的时候，价格也会水涨船高。不要等知道所有信息了才投资，这样的投资者可以经常获利。
他们承受的不确定性的风险，最后也能为他们带来丰厚的回报。当其他投资者还在苦苦钻研公司之前一个还没应答的细节问题时，他们很可能就错失了用极低价买入一个有安全边际的股票的机会了。
20.从本质上来说，价投者就是“唱反调”的人。不被大家喜欢的股票才有可能被低估，流行的股票则几乎从来不会出现这种情况。“羊群”买的就是被喜爱的股票。由于大家对它们的预计都很乐观，这些股票的价格已经被抬得很高了，不大可能有还没被发现的价值了。
包得文26条投资理念：
1.即市超短买卖，依靠出入快捷，微中取利。
2.持仓时间越短，风险就越低。
3.干净利索，世间最痛快的事情便是自己掌握自己的命运，成王败寇无运气可言。
4.经验并不是最重要的，事实上，学识并非关键所在。
5.第一.努力工作
第二.必须热爱自己的行业
第三.切莫斤斤计较金钱上的得失
6.正确的态度必须抹去患得患失的心态，但大部分炒家都不能摆脱金钱魔力的影响。
7.要投机机会来临，就义无反顾地作出相应的买卖动作。
8.对于真正的超短线交易者来说，交易不是一个零和游戏，这里遍地是金子，到处皆有发财的机会。
9.很多时候市场就是捉弄这种患得患失的恐惧心理，当你真的战胜了这种恐惧心理了，只要是市场出现行情，在做好操作计划的前提下敢于大胆跟进，赚钱的比例远远要大于亏钱的比例，这就是“勇者无敌”。
10.炒手的功夫体现在他不持仓的时候。没单子不等于不思考，将进未进才是最紧张的。只做自己有把握的行情，做单不用想得那么复杂，简单有效就行了。
11.要做好短线，灵感的效果功不可没。
12.对交易者来说，一切技术分析、资金管理、风险收益比等参数的测定都是在我们大脑的左半球完成，而一切直觉、灵感却来源于大脑的右半球。
13.对于一个超短线交易者，赚钱了，他要走;不赚，他也要走;赔了，他更要走。永不持有任何亏损的仓位，永远在赚钱的仓位上加码，这在一定意义上说，是交易的全部真谛。
14.市场永远是在无序的波动之中，炒手对于买入卖出的方向性选择不是靠对长期趋势的判断，而是靠自己对于价位下一次波动的预期。必须把短线炒作和普通趋势投资严格区分开来。
15.“抢帽子”交易来不得半点犹豫，短线交易赚取的是微利，平仓决定不能犹豫。
16.短线交易的平仓指令是跟随市场的下一个波动作出的，在开仓的同时就已经决定了必须在市场下一个跳动价位平仓，短线交易赚取也正是价格随机波动带来的利润。一旦没有及时跟随市场的节奏平仓，哪怕只有一次犹豫，这一天就可能全盘皆输。
17.我靠观察市场上的每笔交易来学习，会整天站在交易厅内观察市场动态，并发展自己对市场的看法。如果我的看法后来证实是正确的，就算我没从事交易，也是值得。同时，在交易时，我也可以就眼前的市场行为，根据过去观察心得，来决定我下一步的动作。
18.我很努力工作，每天我会花六个小时的时间待在交易厅内。
19.其实不需要任何有关交易方面的训练，所谓“聪明反被聪明误”，知道越多，也就无法随心所欲地进行交易。
20.不要轻言放弃任何一笔交易，有许多交易员在遭逢亏损时，会急着出场，因为他们当初接受的训练，就是要尽快停损。然而他们多忍耐一下，甚至只要几分钟，也许原本只能在7美元卖出的部位，可以卖到10美元。
21.我只要求能拿多少，就拿多少。我买进与卖出也许只相差一点点，甚至只有一档，不过并一定。你必须根据市场的情况下判断。如果你手中握有的部位不错，就应该尽量发挥它的潜力。
22.大部分的新进场内交易员总认为，任何一笔交易获利与亏损的机率是50对50。他们就不会想到去增加获胜的机率。他们不够专心，不肯注意影响市场动态的各项因素。其实你一眼就可以认出他们来，他们的面前好似立了一道墙。
23.一般交易员也许不能赚进百万美元，但是只要他能够坚持五年，离百万美元的目标也不会相去太远。这就和任何工作一样，你刚接受一份工作，总需要一段时间来熟悉。
24.他们交易的次数太频繁，不会慎选适当的交易时机。当他们看到市场行情波动时，就想进场交易，这无异是强迫自己从事交易，而不是居于主动地位耐心等待交易良机。耐心是交易员获得成功非常重要的一个条件。
25.大部分的人在其头五笔交易中，都可能会获利。
26.在从事场内交易五年之后，没有被淘汰出局与被淘汰出局交易员之间的比例只有不到20％；在这些没有被淘汰出局的场内交易员当中，能够赚到100万美元以上的人大约只有1%。
