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猪八戒炒股心理(散户炒股心理图)

2022-01-21 22:47 作者:中国经营报 围观:

文/戚梦颖

2020年成为基金“出圈”之年,在全民买基的热潮中,基金已成为年轻人新型的社交工具。

“你今天绿了吗?”“给我一只下跌的基,我能去吐槽大会。”种种段子刷屏社交网络透露着年轻人对基金投资的迷茫。

年轻人应该如何“买基”才能走上投资正道?

4月2日,在《中国经营报》触角学院金融大讲堂系列公开课中,泰石投资董事总经理、著名对冲基金经理、高级经济师韩玮建议,年轻的初级基金投资者要选择宽基ETF,务必用5年以上的长期资金,砍掉一切不必要的开销做定投。以及,净值回撤越大,加仓越多。

走上投资正道,避开基金投资的最大风险

“走上投资正道能够实现财务自由与心灵自由。”

首先,韩玮提醒年轻投资者,“走歪了的投资之路”往往是在赌博,会给一生带来极大的损失。因此,年轻人应该选择正确的投资方式,具备基本的素质,掌握必要的知识,在实践中形成正确的投资理念。

韩玮引用“股圣”彼得林奇的一段话,来表达投资者所应具备的素质:不论你使用什么方法选股或者选择股票类的基金,最终的成功与否取决于一种能力,即不理睬环境的压力而坚持到投资成功的能力;决定选股人命运的不是头脑而是耐力。敏感的投资者,不管他多么的聪明,往往经受不住幸运不经意的打击,而被赶出市场。

在具备这样的素质之后,投资者需要熟悉基金的类型,才能避开投资中最大的风险。

巴菲特曾说,风险来自于你根本不知道自己在做什么。韩玮将这句话套用在基金投资中,认为许多投资者把不是风险的当成风险。“持有到期之前的波动根本不是风险,不但不是风险,而是机会。”

其一,按照投资标的,基金分为股票型、混合型、债券型和货币型。

其二,以投资风格分类可分为基金经理主动选择仓位、行业股票的主动投资,与模仿指数的被动投资,即指数投资和ETF。根据长期统计,只有极少数基金经理可以长期超越指数,未来随着市场效率的进一步提升,主动基金想战胜被动基金的难度会越来越大。

其三,按照投资方向,还可分为“全都投”的宽基,按板块、风格、行业投资的基金,以及行业集群的主题投资。

根据韩玮的观察,无论是美国还是中国的股票和债券,只要选择的是业绩相对稳定的大公司,并且投资时长够长(一般在20年以上),股票战胜债券的概率近似于100%,而且股票损失的概率等于0。

因此,韩玮认为,年轻人的时间就是最大的财富,长期投资股票要优于债券。从基金角度来讲,一定是优先选择股票型基金或者是偏股的混合型基金。

面对波动,投资者应该认识到波动是股市的天性,股票型基金净值的波动是股市波动的反应,是机会而非风险。韩玮建议,基金投资者最好忘记基金净值的存在,不要关注其波动。

另外,韩玮指出,股票及股票基金的收益具有跳跃性,不一定每年都会上涨,投资者对此要有清楚的认知。

在债券方面,韩玮表示债券短期往往具有非常大的杀伤力,即便是最安全的国债短期也可能会跌10%。因此,债券型基金的净值也并非会一直上涨,依然存在巨大风险。

韩玮观察到,很多人低估了固定收益产品的风险。韩玮建议,除了银行债券、国债这类高信用等级债券外,非专业的普通投资者不宜参与其他债券的投资。

切忌过度自信,掌握投资技巧

在了解基金后,要敢于面对自己的能力。避免过度自信,要善于使用能力圈原则,搞清楚自己的能力圈。

在能力圈范围内,因为掌握了投资规律,投资者持续长期投资下去,期望收益可为正。然而一旦“出圈”,投资行为就变成赌博,就将面临巨大的风险。

如何搞清自己的能力圈?韩玮发出“灵魂拷问六连击”:

1.我的多少资金能够投资五年?

2.我能承受40%的净值波动吗?

3.我比别人更了解基金经理吗?

4.我能挑出更好的行业主题吗?

5.我能判断净值周期波动吗?

6.我能驾驭杠杆资金吗?

在判断清楚自己的能力圈后,韩玮给年轻投资者提出“八戒”建议:不炒股;不多投;不投主动基金,投被动基金;不投主题,只投宽基;不追高;不短炒;不恐惧;不杠杆。

若想扩大自己的能力圈,可以将投资分成风险区、平衡区、安全区。

韩玮以上证指数年度的K线图为例,绿线是GDP指数,红线是风险区上限。韩玮指出,大盘对行业、对个股以及基金本质上都相同。超过风险区不要追高。在平衡区特别是进入绿线以下的安全区,不要恐惧,可以加仓。

涨也快乐,跌更快乐?专家提出年轻人基金投资“八戒”

基于此,韩玮提出泰山资产配置必胜法则:“指数大盘在低位时,仓位投资的金额一定要多。反之,涨得高了,你要减仓,让仓位轻,甚至是空仓,专业人员可以适度地做空。”

对于年轻人如何投资基金,韩玮给出四个标准答案。

第一选择宽基ETF,比如沪深300、中证800。第二务必使用5年以上的长期资金。第三砍掉一切不必要的开销做定投,要有长期的战略眼光。第四,净值回撤越大,加仓越多。

韩玮解释道,指数由通货膨胀和经济增长双重驱动,投资者要相信在止超中,通货膨胀是一个长期现象,因为投资宽基指数,一定会上涨。在进入危险区时,要收回本金,逐步兑现收益。

最后,韩玮总结,投资者的恐惧焦虑本质上是因没有真正掌握与理解股票及基金。“当你心里完全有底了,你就根本不会焦虑,根本不会恐惧,根本不会睡不好觉。你是快乐的,涨也快乐,跌更快乐。”

(编辑:黄玉璐 校对:颜京宁)

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