炒股天才小(炒股天才真的存在吗)
今天分享一位天才 “误入歧途”、超越巴菲特的投资之路。
这位天才绝对是不折不扣的，集高智商高颜值于一身、以一己之力开设了一个学科，更重要的是，他深刻地影响着今天的每一个人。
打在他身上的标签很多：
比如：
数学家、电子工程师和密码学家、信息论创始人。
再比如：
富兰克林奖章、美国工业电子工程协会凯莱奖、美国全国科学研究合作奖、莱伯曼纪念奖、美国电机和电子工程协会荣誉奖章、美国技术协会哈维奖、比利时皇家科学院、荷兰皇家艺术科学院院士、牛津大学等众多高等学府的荣誉博士、美国科学院院士、美国工程院院士……
也有人评论，他的成就堪比爱因斯坦的E=mc²。这个人就是——香农。
1916年，克劳德·艾尔伍德·香农（Claude Elwood Shannon）出生于美国密歇根州， 从小香农便显现出极强的数学天赋。
8岁时，开始教他姐姐做高数作业，在他的辅导下，姐姐毕业后成为了数学教授。
试水计算机领域
1936年，20岁的香农从密歇根大学毕业，拿下了科学学士学位。
此时，他看到麻省理工学院正在招聘负责维护新购进的微分分析机的人，他申请了这份工作。
这个微分分析机可以理解为计算机鼻祖，大小堪比两个车库，最重要的是全机器操作，用齿轮转动的角度来模拟计算结果。
比如，轮子转动了30度角，那就意味着计算结果是30。
香农的工作是手动维护计算机，简而言之，就是给这台机器拧拧螺丝，上上润滑油……
香农刚工作不久，就觉得这个计算机不够科学，如果用电会比机械传动装置计算更高效，因此他构想了一台理想化计算机。
酝酿了一年， 21岁的香农发表了他的硕士论文——《继电器与开关电路的符号分析》，首次提出可以用布尔代数来描述电路这个爆炸性想法。
怎么理解呢？
他将布尔代数的"真"与"假"和电路系统的"开"与"关"对应起来，并用了数学中最简单的两个数——“1”和“0”来表示。
他证明了可以通过继电器电路来实现布尔代数的逻辑运算，同时明确给出了实现加、减、乘、除等运算的电子电路的设计方法。
香农在这篇论文中提出的概念，奠定了数字电路的理论基础。
直至现在，我们的计算机还是这个工作原理。
这篇论文也被《纽约时报》誉为“20世纪最重要、最著名的一篇硕士论文”。
提出“二进制”概念
硕士毕业后，很快他的博士论文方向定下来了——遗传学。
从电子工程到遗传学，小通也不知道中间跨了几个学科，只知道他的博士论文《理论遗传学的代数学》，又在人类遗传学界激起了千层浪。
博士毕业后，香农从麻省理工学院跳槽到贝尔实验室，很快他又出了一个“王炸”，发表了一篇开创性论文《通信的数学理论》。
他首次提出了比特（“二进制数字”）的概念。通过这一概念，人类知道了如何用比特来计量信息量了。他同时展示了数字代码（二进制代码），可以让我们把数字化的信息毫无差错地从A地传到B地。
今天在网上看到的所有信息，文字、图片、音频、视频，都是由二进制码0/1编写并传输的。毫不夸张地说，每一个生活在互联网时代的人都要感谢香农。
这个时候的香农，年仅32岁。
爱杂耍、发明玩具
如果按照这样的产出速度，香农的后半辈子可以让人类前进的脚步再次加速度。然而，香农找到了更有趣的事儿，杂耍。
玩杂耍他是认真的，发表过一个论文。
他还写过关于魔方的文章，但他太追求完美了，没有发表。
他发明了很多杂耍工具：
猜拳智胜机、有火箭动力的飞盘、投掷火焰的小号、独轮车、织布机、各种棋具、5架钢琴、30多件乐器……
香农发明的自动杂耍玩具
香农最津津乐道的成就是，他能在贝尔实验室的走廊里，一边骑独轮车一边接抛接球。
他人生一大遗憾是手太小，只能同时抛接4个球，不能同时抛接5个……
他甚至在一场严肃的学术论坛上展示过他的接抛球技术，他研究了很久人类接抛球的极限到底是几个，最后这个研究无疾而终。
香浓表演杂耍
他最有名的玩具还是人工老鼠，这只人工老鼠可以在迷宫中行走寻找奶酪，通过75个继电器开关，它一次次把道路选择记下来，直到找到正确的道路为止。
这看似一个设计精巧的玩具，其实已经具有了初步的学习能力，因此，这个玩具被打上了人工智能的烙印。
玩转股市
01、超越股神的战绩
玩心大发的香农，其实年纪轻轻就涉足赌场。
但当时香农去赌场，只是为了证明自己的设备可否用来预测赌局。
后来担心被黑手党发现，不敢在赌场试验了。
其实，香农是个对金钱非常淡泊的人，对自己的工资没有概念，他的办公室里经常翻出没有支取但已过期的支票。
忽然有一天，也是他二婚后，妻子看到他的钱都放在银行里，建议他投些债券或者股票。
自此，他一发不可收拾。
他买了上百本的经济和投资书籍，塞满了三个书架。他试图发现股市随机游走的统计学结构，以及信息论可以帮忙解释股票的涨跌。
从20世纪50年代末开始炒股，这个天才战况如何？
1986年，《巴伦周刊》(Barron's) 发布了一篇文章，汇报了1026家互惠基金的近期表现。香农取得的收益高于其中的1025家。
《巴伦周刊》所列的资金经理人大多数来自规模多于100人的大公司。而香农是和他的妻子合作，还有一台破旧的苹果II电脑。
对比巴菲特，香农更胜一筹。
当巴菲特在1965年收购伯克希尔一哈撒韦公司时，其交易价格为18美元/股。到了1995年，每股价值2.4万美元。在30年时间里，这相当于27%的年收益率。
而从20世纪50年代到1986年，香农的股票投资组合收益率约为28%。
02、放弃技术分析之路
香农炒股的消息传开了，有人指责他不务正业，但更多的人想知道他是如何做投资的。
他干脆开起了讲座，因为听众太多，要经常占用大会议室。
香农曾经认真地论证，在股市中赚钱的方法就是套利。
香农认为凯利公式体现了套利的数学本质。
关于凯利公式，小通就不做解释了。因为香农的论证结果是，凯利公式能够成功的前提是，没有交易成本，但这个前提不存在。
香农一直想把他的投资方法公开发表，但他是一个追求完美的人，他的投资方法还达不到他对创意和精确度的标准要求，这事儿就搁浅了。
幸运的是1986年，由工程师转行做投资顾问的菲利普.赫斯伯格采访过香农夫妇。
香农透露，他曾经走过技术分析的路，但最终放弃了。
我认为那些耗费很大精力研究价格图表的技术人员，无非是在做我称为重要数据干扰重现的工作，意义不大。
03、策略：买入并持有
他的策略是买入并持有。
怎么买？
香农告诉赫什伯格说：
在某种程度上，这和我之前做过的有关通信和从‘噪音’中提取信号的一些研究很接近。一个聪明的投资者应该了解在哪里占有优势，并只在这些机会中投资。
持有多久？
他曾经说：
在过去30年的任何时刻，我们都不曾尝试去平衡我们的投资组合。如果必要的话，我宁愿借钱投资，也不愿意抛售手里的股票并将其转化成计息的工具。
我们上图，看看香农的持仓吧。
来源于：《赌神数学家》
可以看到：
特利丹、摩托罗拉、惠普三只股票占了投资组合的98%。几乎81%的投资组合都押在了特利丹这一只股票上。
香农强调：
我们能够根据对公司管理以及市场对公司产品的未来需求的评估推断出有关收益增长的信息.....长期来看，股票价格将会跟从收益增长。
他几乎不关注价格的走势或波动。他认为，关键数据不是在过去的几年或几个月里股票价格的变化程度，而是在过去的几年里收益的变化程度。
04
寻找身边的投资机会
香农夫妇会拜访新创办的技术公司并和经营者交流。只要有可能，他们都会尽力对卖给公众的企业产品进行检验。当他们考虑投资肯德基股票时，他们买来并请朋友试吃，并观察他们的反应。
香农说：
如果我们尝试了公司的产品后发现并不喜欢，我们就不会考虑投资该公司。
有人不服，认为香农的远见卓识让他在挑选技术股时占有优势。
他一直在引领历史，他能预见到数字革命的发生，并把钱押宝在上面。分析师无法像香农一样预测未来，更不用说普通的投资者了。
但小通想说，能战胜市场和99.9%的共同基金经理人，除了香农强大彪悍的“能力圈”，还有他能几十年如一日的坚持持有。
本文首发于公众号小基快跑（xiaojikuaipao2014）
