炒股七巧板

今天，一张证券公司的截图火爆了全网：大连的一位大妈，2008年时，花了5万元，买入了长春高新，但这位大妈记性不好，买入后，竟然把这个股票账户忘记了，到了2021年，她终于想起后，便赶紧到证券公司想去销户时，却发现，当年5万元买入的股票，现在竟然市值500多万了。

这样魔幻的场景，会是真的吗？我赶紧去查了下长春高新的股票，确实，这只有着疫苗、生长激素概念的股票，每年的净利润都在攀升，从2008年的2000多万元的净利润，到2021年，已经30多亿的净利润了。

而2008年的股价，也确实是5元左右，现在，则是400多元左右，考虑到10多年来的高送转、分红，这个事情，可能确实不全是戏谑的成分。

这个浮躁的社会，很多人都想暴富，可是却很少有人愿意慢慢变富裕。这个大连大妈的故事，给我们启发，好的公司，值得价值投资，炒股，别总想着一夜暴富，跟随价值公司一起成长，时间会厚待每一个踏实的灵魂。

可是，前提是，你买入的，不是垃圾公司，要知道，这些年，每年都在退市边缘的垃圾公司，可不少呢。

那么，什么样的公司，才是好公司，什么样的投资，才是价值投资。

一个普遍存在的错误是，预测短期市场的走势，并把所有的投资建立在高风险因素之上，这是一种几乎能毁灭所有的优秀投资的战略。

一个成功的投资者，核心是，通过知识替代情感，搭建正确的知识体系。

每个了不起的公司，都应这样简洁描述其经营模式：怎样才能增长、赢利，以及如何抵御竞争对手。

最近正在看一本书，《大钱：挑选优秀成长股的7条法则》，关于如何挑选成长股的14条箴言，供您参考：

关于价值投资的书不胜枚举，此书独特之处在于其切入点更多地集中于商业模式和管理层面，并认为这才是评估一个公司是否有价值的核心要义。也只有学着辨认真正重要的事情，才能抓住重点，而BASM正是核心中的核心，抓住核心，进而关注经营模式的相关要素，如何利用相关信息辅助支撑对公司BASM的评估。

同时，作者也提到了要运用BASM以及成功投资的工具与理念，就需要遵循七步法则。

BASM：经营模式、设想、战略、管理(Business model,Assumption,Strategy,Management)。

七步法则：知识、耐心、原则、情感、投资期、市场时机和基准。

对公司的理解，很多时候会沉迷于报表的分析、模型的预测以及数据的推演，往往忽略了公司经营本身，公司战略、商业模式就像大厦的基石，基石打的不好，千里之堤将会溃于蚁穴，而化繁为简，更能够穿透迷雾，寻得真经。

下面是对作者核心观点的整理,以及笔者的所思所想。

1.任何想要成为大赢家的公司必须具备的3个关键条件：

从令人钦佩的竞争对手那里争取市场份额；

具备巨大的或开放式的市场机遇；

懂得如何锁定客户并与之密切互动。

评论：公司个体无法完全孤立于行业存在，一个行业的蓬勃发展是推动公司发展的助推器；要成长必须市场充满想象力，或者市场边界可扩张，或者在市场上有越来越多的话语权，也或者说逐渐扩大的市场份额，而份额的扩张来自于产品差异化、优质的服务等等，和需求端形成良好的互动。

2.所有玩赌钱游戏的人都会听说有人想发明某种机制来打败庄家。对于很多公司来说，一套独有的机制可以使其经营更出色，实现更高的利润与更快的发展，进而打败竞争对手。企业的这种独特机制就像赌钱游戏中打败庄家的机制，它可以使其股票增值。对于投资者而言，应尽可能地多了解企业的这种机制的构成要素，即企业借以实现利润的发展战略的规划及商业模式的实施。

评论：所有的业绩增长都离不开竞争，比较中才会看到价值。

3.真正了不起的故事来自那些拥有巨大的市场或需求，并且有机会做得更出色的公司。这样发展起来的小公司能够列出一个长长的名单。而定位于狭小的细分市场的公司经常会受市场约束，因此也常常被大公司并购，很难发展壮大，但确实有可能。

评价：需求决定方向，选择什么样的市场很重要。

4.记住，不要投资产品，而要投资创造了产品流程和收益增长的BASM……奇迹的诞生源于管理而不是产品，这一点要永远牢记。不要忽略技术，因为客户要求一流的技术。但是，技术仅仅是成为伟大公司的起点，也是建立在可复制性的同时赢得客户喜爱和忠诚的起点。

评价：产品只是最终结果，好的管理和商业模式才是创造优质产品、体现核心价值的关键。

5.耐心不单单是美德，还是必需品。因为缺乏耐心导致损失的例子比比皆是，因为他们或许只有智力——知道该做什么，但对付不了情感和市场的波动。要是没有买卖原则和基准，他们的情感和智力就会不断受到市场波动的考验。

评价：与耐心相对的是情绪的恶魔。

6.不要使用公式，只要学会对比同类公司即可。因为一切都是相对的，你要找的是赢家与最佳赌注，而不是绝对数字。

评价：过于绝对，不过在同一行业内，矬子里拔大个，是这个道理，比如地产股里，为什么大家不喜欢万科，和当年万科整体战略偏差有很多关系，最终结果反映在报表里。虽然作者认为可以不用公式，但是数字作为相互印证的工具也不失一种方法。

7.判断市场时机不但是不可能的，而且会让人们失去本来可以让他们富有的股票。

评价：择时很痛苦，那就不要择时了。但是前提是选对意中票。

8.要买入某只股票，三条原则缺一不可（具有足够吸引力的估价、高速收益增长、可执行的管理战略），而当卖出时，符合三原则的任何一条（实现了目标价格、管理或战略变动、执行失败），就应抛出。

评价：买入更大的可能性，卖出较小的不确定性。

9.解释任何事情，都不要超过必要的程度。分析中，添加太多的变量会降低你的决断能力，四五个关键的变量足够让你了解一个公司。越简单越有效，这绝对是成为一名出色风险投资人的捷径。

评价：其实我们在投资中遇到的问题，并不是拥有过多的变量，而是找不到核心变量，或者说核心变量在不同场景下会发生变化，核心变成非核心，如何及时发现并切换往往成了难题。

10.你要选择的是那些对自己命运有充分掌控能力，进而使经营模式和管理都能发挥出最高效能的公司，而不是那些受天气或商品价格等外在因素摆布的公司。

评价：抓住自己能抓住的机会，对于不可控的因素不赌博。关注企业经营本身才是最大的宝藏。

11.复杂往往意味着小回报、高风险……首先，优秀的公司不需要反复观察。第二，公司有很多，但你必须把时间放在你觉得理解得最透彻的公司身上。把你宝贵的时间花在他们身上。

评价：大道至简。

12.7步法则并不是规则，而是一个获取知识、运用知识，并把知识与原则结合起来以克服情绪的过程。通向成功的路并在规则之中，而在于你自身，就像阻碍成功的情绪往往也在于你自身一样。

评价：投资没什么规则可言，万事皆在人心，而作者说的7步法则是我们常常在投资中遇到的难题，如何融会贯通，拼出漂亮的七巧板，取决于你自己。

13.英国有位富有传奇色彩的哲学家亚赛亚·柏林爵士，他曾经提出有两种知识形势：一种是睿智的狐狸，无所不知；另一种则是刺猬，只知道一件大事。这本书里，我强调的是你们应该注意几件事，不要为那些不需要的数据所累。所以希望你们关注那些重要的事情，然后付诸行动。

评价：抓大放小，专注于解决一两个核心问题，往往比大而全覆盖所有知识点更重要。

14.知道与理解有很大的不同：你可能知道很多，却未必能真正理解。

评价：很多问题需要反复思考，不断提升自己的认知层级。就和“喜欢与爱”异曲同工，很多事物只是喜欢，谈不上爱，真的理解了，也就会爱了。

海阔凭鱼跃，天高任鸟飞。只有站得更高，才会望得更远。