道达投资手记：全球股市调整 心态不必悲观

昨天A股收盘不久，震惊全网的消息是“直播一姐”薇娅偷逃税，被追缴并处罚款共计13.41亿元。该数字超过3000多家上市公司2020年的净利润。这也为我们投资提供了新思路，那就是新兴商业模式威力巨大，利润超乎想象，我们要积极关注这些新模式、新方向、新热点，如果有上市公司从事新的商业模式，肯定要关注起来，尽早了解研究，就有先人一步的机会。

就在大家场外吃瓜的时候，有两个话题登上了热搜，一个是“基金跌了”，一个是“新能源基金”。即便是不炒股的朋友，看到这两条消息也大概知道A股的情况了。

从消息面来说，昨天A股开盘还是有利好。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR为3.8%，相较于此前的3.85%下调5个基点；5年期以上LPR为4.65%，保持不变。然而市场只维持了10分钟热度，之后就一路下行。

只调降了1年期的LPR，5年期的没变，目的是降低短期流动性的资金成本，帮助金融市场解决短期资金成本问题。至于更长期的，例如房贷利率，也没跟着降，对房贷影响不大，但对房企贷款还是有利好，所以昨天地产板块大涨。

调降短期LPR，在金融市场预期之内，短期对资产定价的影响有限，所以市场反应一般。

恒生科技指数昨天又创新低，跌3.2%，从高点下来已接近腰斩，对比2018年上证指数的走势，简直就是一个模子刻出来的。亚太市场这边跌完，欧洲股市开盘接力跌，德国DAX指数跌3%，英国富时100指数跌2%，欧洲斯托克50指数跌2%。

海外疫情扩散引发的不确定性，对市场风险偏好反复扰动。与此同时，英国加息后，美联储表态渐渐转向鹰派，中期海外货币政策收紧的确定性较大，海外权益市场风险加大。

映射到A股，避险情绪也很浓。大消费领涨具有明显的防御性，中药、种植业与林业、生物制品等都是大消费的范畴，最近很多消费细分领域都有表现。

盘面上，3000股下跌，百股涨停，体现出市场的极端化。对于这样的行情，达哥理解为年末资金风险偏好高，很多资金一年没赚多少钱，年底都“疯了”。

当然，面对普跌之下很多个股出现莫名其妙的大跌，达哥觉得这种调整很正常。

上证指数跌破了3630点附近的短期支撑位，眼下指数处在敏感位置，临近30日均线和60日均线，一轮震荡波段行情会很重视30日均线的支撑，而强势板块近期的调整，反而有利于更早见底止跌。

达哥还是那句话，大趋势还没有改变，心态不必悲观，行动上要讲科学，加减仓都要有足够的逻辑，箱体顶部有效突破以前不盲目加仓，箱体底部不有效跌破前也不宜大幅减仓。 （张道达）

每日经济新闻