炒股散户为什么(炒股散户必亏的原因)

第一部分内容：前言

在A股市场中流传着这么一句话：七赔二平一赚。这句话未必完全正确，但是我们散户也需要明白在A股里面赚钱也绝非易事哦。

作为一名有着十余年A股交易经验（其实真的用心炒股只有一年多），近一年半将近取得了接近50%收益率的老韭菜，本文谈谈我认为为什么散户炒股老是亏钱的四大原因，若有不妥偏颇之处还望各位小伙伴轻拍。

第二部分内容：正文

第一大原因：对炒股行为不够重视。

为什么这么说呢？据我观察，无论是身边的亲戚朋友同事，还是网上的投资者，不少人都是把炒股当作一种类似买彩票的娱乐活动。中国的很多彩民买彩票都是抱着一种万一中大奖可以发财更好，倘若不中奖也无妨就权当支持国家公益事业的心态。

正是从顶层战略层面的不够重视，导致了大部分散户炒股并没有真的那么用心，很多人只是盲目跟风、漫无目的地在交易。

第二大原因：对主力资金偏好不够了解。

说到这里，有些小伙伴可能要吐槽，什么，炒股不是看公司业绩的吗，过于关注主力资金偏好和想法不是叫我们追涨杀跌么？诚然，如果你打算持有一家公司一两年，三五年甚至十几年，是只要关注公司业绩就行。但是，大部分的散户持股周期都是几个月、几周、甚至几天为单位的，那么主力资金的想法我们必须要多多了解哦。

美股市场最近十几年呈现出成长股（科技股居多）大幅度跑赢价值股（传统行业股票居多）的现象，曾经在美股市场上出现的成长股和价值股各领风骚数几年的现象现在已经难觅踪迹了，成长股一骑绝尘大幅度跑赢价值股的现象在美股市场已经存在了十多年（从2008年至2020年的这十三年间都是如此）。

这也是为什么巴菲特最近十几年大幅度跑输纳斯达克指数的最重要原因，为啥，因为老巴一直信奉的持有低估股票并耐心等待公司价值回归的策略越来越不奏效了，市场的主力资金形成了只有业绩高速增长的公司才是好公司才值得享受更高估值的信仰，当市场中大部分投资者都有意无意地形成抱团成长股的资金共识之时，这是一件很可怕的事情。

正是对主力资金偏好的不够了解，我发现市场上非常多的散户喜欢将大量精力放在研究地产等低估板块，并投入大量真金白银持有“低估股票”。从古至今，股市就是一个追逐泡沫的游戏。在大机构的眼中，“低估行业”年复合3%-5%的增长率就是远远不如“高估行业”年复合30%-50%的增长率来得香。

目前，随着大量外资的涌入，外资在很大程度上已经主导了A股的“炒股风格”。我们不妨回忆一下，最近五年的A股市场，只有17年，地产板块雄起过，其他年份，地产板块几乎都是跑输市场的，这个现象一定要引起重视啊，各位亲们！

第三大原因：对公司基本面研究不够深入。

其实，要把一个公司研究透彻确实是很难的事情。这点可以从以下几个方面来分析。

一是散户获取公司信息存在天然劣势。

由于缺少各路机构有机会去公司实地调研和公司管理层进行沟通、交流，广大散户所获取的公司信息层面毫无疑问存在天然的不足。

二是散户缺少基础的财务常识。

缺少财务常识，使我们很难分辨公司的财务报表存在哪些瑕疵。下面，我举一个例子阐述一下财务常识的重要性。大华股份，一直是和海康威视“齐名”的安防双雄，但是为什么安防领域的老二，其公司市值和估值都远远逊色于海康威视呢？其实，倘若我们细究大华的近五年财务报表，就会发现公司的应收账款增长率是高于主营业务收入增长率的，这就间接说明公司采用了宽松的信用政策，公司不少收入是通过赊销取得的，公司收入存在较大水分。

三是散户很难把握宏观经济走势。

一个产业的发展和整个国家乃至全球宏观经济环境是密不可分的。21年以来，不仅仅是地产板块，而是整个地产产业链相关公司股票大多数都“跌跌不休”、萎靡不行。为啥，房住不炒升级了啊，君不见很多城市二手房都限贷且房贷利率大幅度上调了吗？作为一枚渺小的散户，我们大部分人都不具备研究宏观经济走势的能力，而机构相对则会好一些，因为很多公募基金、私募基金公司都有专业的行业研究员的。春江水暖鸭先知，这些专业的研究员们在感知国家宏观经济政策方面比散户们具备很大优势。

上述种种原因的叠加，导致了散户很难对公司基本面进行深入地了解。所以，有时候我们不幸买入并持有一家“跌跌不休”的公司，也只能感叹一句：时也命也。

第四大原因：对自我心态把握不够良好。

巴菲特那句“别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧”的至理名言，几乎无人不知无人不晓。但是，大部分散户的真实炒股心态很可能是别人恐惧时我更恐惧，别人贪婪时候我更贪婪。公司股价的上升确实也是公司业绩和板块情绪两者共同作用，藤蔓交织般共振的结果，正如巴菲特另外一句名言所说的“估值是一门艺术”那样，市场中是没人能够分辨出公司股价的上涨，业绩占了多少比例、板块情绪占了多少比例的。

但是，投资又往往是逆人性的。如果你在这个不理性的市场中能够做到相对理性，时常进行心理按摩、使自己拥有一个颗坚韧不拔的“大心脏”，那么，你很可能将会战胜市场，

获取超额收益了。

第三部分内容：结语

关于散户炒股为什么老是亏钱，我认为就是如下四个原因：分别是对炒股行为不够重视、对主力资金偏好不够了解、对公司基本面研究不够深入和对自我心态把握不够良好。

由于，大部分散户投资者的时间和精力都是有限，我个人还是建议大家去定投（每天、每周）一些大盘指数基金如沪深300、上证50、创业板指50等等；拉长时间来看，定投大盘指数基金是一种省时省力且能够跑平甚至跑赢市场的有效投资策略。