识破操纵现金流量表的伎俩
知识点四: 管理用财务报表体系
Day 3 管理用财务报表-资产负债表和利润表(接上篇,烧脑的第四天,粗略学了一遍,总体感觉管理用现金流量表理解比较晦涩,只能试着通过做题逐步去理解,预习第四天先把重点的公式梳理,以便复习使用)
3.管理用现金流量表
现金流量计算方法
从实体现金流量来源分析
营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧摊销(1)
营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加(2)
实体现金流量=营业现金净利润-资本支出(3)
其中:
资本支出=净经营性长期资产增加+折旧摊销
实体现金流量=税收经营净利润+折旧摊销-经营营运资本增加-资本支出
难点分析
影响实体现金流的,不仅有利润表,还有资产负债表,所以公式(1)调整的是利润表,公式(2)(3)调整的是资产负债表
从实体现金流量的去向分析
实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量=金融现金流量=融资现金流量
其中:
债务现金流量=债权人的现金流入-债权人的现金流出
=税后利息费用+净负债的减少-净负债的增加
股权现金流量=股东的现金流入-股东的现金流出
=股利分配+股票回购-股票发行
=股利分配-股权资本净增加
难点分析
站在投资人的角度来分析。
例如站在债权人的角度分析:流入有利息和债务人归还借款,流出是再次将钱借出。
站在投资人的角度,流入包括分配的股东红利和公司对股票的回购,流出就是公司又发行了股票,投资人又出钱投资
净投资扣除法
实体现金流量=税后经营净利润-实体净投资
=税后经营净利润-净经营资产的增加
股权现金流量=净利润-股权净投资
=净利润-股东权益的增加
债务现金流量=税后利息费用-债权净投资
=税后利息费用-净负债的增加
4.管理用财务分析体系
复杂的推导过程,必须通过做题来反复记忆
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