觉得自己适合炒股能行吗

本系列【原创投教】文章将为大家深入探讨资本市场各类投资领域的风险与收益比价关系，基于近十年的证券行业经验，剖析人性的弱点、揭示市场的风险。探讨的投资领域包括但不限于：股票、基金、期货、贵金属、房地产等主流投资途径。

在中国大陆，适合个人投资者进行投资理财的合法且主流的途径有近十条，国内股票市场起于1990年的老八股，目前已成为最受风险承受能力较强的大众投资者们欢迎的投资途径，A股上市公司总数已达4696只，中国股民数已达1.89亿。

引用中国金融网APP

今天我们就来探讨一下，身处于全球第二大的股票市场，这市场真的有想象中的那么美好吗？或许炒股其实就是一种风险与收益并不匹配的投资途径？

首先我们普及一下投资的基本知识，基于我的认知之下，个人投资者通常会有以下三种常见的交易模式：①追踪热点题材，打板最牛最妖的股，博取最高的收益，此模式常见于股票市场；②通过基本面与技术面分析，寻找投资确定性最高的标的、行业或指数，获取一个中长期的可观收益，此模式常见于股票市场、基金市场；③通过量化模型测算，得到单笔交易的盈利概率大于亏损概率的交易模型下，进行程序化多次交易达到稳定盈利的交易模式，此模式更适用于期货市场。我认为随着个人资历的提升和经验的积累，大部分投资者的投资方式会从①过渡到②，极少部分人会进入③的投资领域，最终修炼成仙、功德圆满。

作为一名某国内头部券商的理财顾问，我拥有近十年的市场经验，或是自己从业前的实盘操作，又或是从业后为大量投资者提供投资咨询和顾问服务，都充分感受到了人性的贪婪、幻想、疑惑、好强、脆弱、痴狂。在种种负面人性的作祟下，市场上80%的个人投资者都是处于长期亏损的状态，更有不少投资者亏得绝望离场，谈股色变。以我所接触的客户群体来说，可以得出结论，个人投资者投资于股票市场相对于其他理财途径，它的风险与收益是不对等。

根据证券市场的宏观与微观层面，我将股票市场区分成个股投资、行业投资、国运投资、全球市场投资四个层次进行深入探究，研究以各个层次作为投资目标的优劣性。

个股投资

个股投资通常是建立在对某只股票的基本面及技术面充分了解的基础之上，结合对行业和所属题材的认同感，进行投资或投机的行为，个股投资有理性的投资，也有盲目的投资。今年以来个股的分化十分严重，全A市场近一年涨幅最高的非新个股为湖北宜化，近一年涨幅达到惊人的1129.85%；而跌幅最大的是仁东控股，近一年跌幅达87.48%，接近于归零。基于我对资本市场个人投资者人性的了解，能很确切地说湖北宜化这类长牛股票，十倍以上涨幅能全吃下的投资者寥寥无几，但能把仁东控股的近90%跌幅全扛下、被深深套住却不忍离场的投资者不在少数。

近一年涨幅最大的个股（东方财富）

近一年跌幅最大的个股（东方财富）

据Wind数据，2020年的股票型基金的平均收益率为45.94%，而股民全年平均收益率为3.6%，相信2021年的数据差距也不会小。据此来看，中国的股民们付出了大量的时间成本、承受了巨大的精神压力，或许还不如听从自己的投资顾问推荐的一套基金组合或资产配置组合，舒舒服服就能拿到超额收益。

近年来，老股民会觉得炒股越来越难了，几年前或许凭运气都能抓到一只跑得赢指数的个股，而今年更多的时候是眼巴巴的看着指数大涨，自己手中的个股不怎么涨，指数没怎么跌，但手中的个股却大跌。这种现象，主要原因之一是因为A股上市公司的数量在近十年已经翻了一翻有余（上市公司总家数从2012年1月的2306只上升至2021年10月的4696只），而在11月份的北交所面世之后，这一数字将会得到更快速的上涨，上市公司数量急剧膨胀的同时，市场的增量资金跟不上市场的体量，局部行情就会愈演愈烈，个股的分化也更加明显，部分个股出现流动性危机。从十月份开始，就连新股申购稳赚不赔的神话都被打破，科创板新股成大生物上市首日录得-25.02%的惊人跌幅。

A股上市公司家数（乐咕乐股）

简而言之，未来只有少部分真正有实力或有运气的玩家才能从股票市场中获取到超额收益，而大部分个人投资者则更大概率会持有弱于市场走势的股票。此时你就需要好好考虑一下，你是否是那少数有能力抓住热点、有时间钻研个股、有运气抓住龙头的头部玩家，还是我所说的“贪嗔痴”人士。

那么个人投资者是只配做银行理财或基金投资吗？那又未必，建议可以跳出个股投资的泥潭，可把自己格局提升一个高度，将眼光放在行业、国家甚至全球的显性投资机会中。

因篇幅有限，本期分享就到此结束，下期将会分享基于对行业、国运等投资方向的个人见解，欢迎关注并点赞。