牛市炒股都能赚钱吗

本杰明·格雷厄姆说过：“牛市是普通投资者亏损的主要原因！”

很多散户抱怨，当前的A股根本不是牛市，因为自己根本没赚到钱，反而还在亏钱。因为牛市就是大部分投资者亏钱的周期！

从各项大数据已经说明这里是大牛市，而且是从2019年2440点开始的！也就是说牛市已经走了2年多的时间了。

所以，这里就是牛市，而且已经接近于牛市中期，可能即将迈入牛市中后期。那么，到现在还在云里雾里看不懂牛市的人，未来也一定不会看懂熊市的到来，你不亏谁亏！

股市里永远都是一个先知先觉者吃肉，后知后觉喝汤，不知不觉者买单的市场。

在牛市中前期散户会因为“熊市思维”而胆小、频繁投机，看不懂市场；

到了牛市中后期散户则会因为市场的赚钱效应而贪婪，高位接盘；

最后在进入了熊市中前期后大部分的散户还会以“牛市思维”去对待，从而纷纷抄底在半山腰，导致死扛到底；

这就是散户亏钱的主要原因。

以上只是观点+逻辑，大仙说过任何观点+逻辑的说服力都是不足的，必须要有数据来支撑，接下来我们就看一组数据！

这份数据统计的是家庭、机构、公司（含交叉持股及其他，如“国家队”）在2014~2015年牛市里的市值份额。

1、按市值份额看，公司占有64％的份额，机构11%、家庭25％；

2、2014年7月1日到2015年6月12日，家庭账户累计流入1.1万亿元人民币，机构、公司账户分别累计流入资金为800亿、-1300亿元，所以可以看出散户的资金推动是牛市中后期发力的主要来源；

3、在牛市中后期的高位，公司账户会率先减仓流出，表明及时兑现、获利丰厚，而散户和机构则依然处于一个净流入的状态。

所以，我们可以发现，在大牛市里获利最多的启示是公司（含交叉持股及其他，如“国家队”），其次才是部分机构，而家庭（散户）基本都是很难获利的，甚至大部分的机构也会在牛市结束后一起“陪葬”！

说明这个市场依然还是维持着“二八定律”，很难被打破！

再看家庭账户，也就是散户市值分布！

分别统计了家庭账户（散户）的四个等级分布；0-50万、50-300万、300-1000万、1000万以上。

1、他们初期的财富体量相同，但数量差异较大，解释为“大资金散户人数少但人均持仓市值大，小资金散户数量多但人均持仓市值小！”所以，导致了体量相同，数量差距巨大。（四个等级的数量占比分别为85％、12.5％、2％、0.5％）

2、四组累计收益分别为-2500亿、-420亿、440亿、2540亿，可以看到散户的盈亏和自身账户的资金体量有很大关系，资金体量越小的亏损比例越大，而资金体量越大的亏损比例则越小。这是因为大资金的投资者往往具备一定的认知、也更稳重，才导致他们干预重仓投资，而小资金的散户往往认知比较薄弱，热爱投机炒作，所以，导致了他们输多赢少；

3、在2014-2015年，大资金的账户份额提升非常快，而小资金账户的份额提升非常慢， 说明了在大牛市里财富的分布其实就是把普通散户的钱转移到了富人手里，这其实和“耐心”、和“投资策略”有关，市场就是把没有耐心人的钱转移到有耐心人手里的过程。而在牛市里，小资金账户的持仓时间往往非常短，而大资金的账户持仓时间则相对较长；

4、从2014~2015年的数据里我们可以发现0-50万组的账户收益是明显跑输大盘的，甚至在牛市中期前期还以亏损为为主，而50-300万、300-1000万、1000万以上的账户则可以实现稳定盈利，1000万以上的账户甚至可以在牛市中后期大幅跑赢大盘；

5、从2015年6月的6124点附近数据来看，1000万以上的账户撤退最快，其次是50-300万、300-1000万、而0-50万的账户则是以加仓和抄底为主；

所以，结论很明显了！

牛市期间就是把财富从散户手中转移到富裕家庭的过程，同时也是把认知低的财富转移到认知高的手里的过程，也是把没有耐心的财富转移到有耐心人手里的过程；

牛市中前期大部分的散户是亏钱的，只有大户和机构才能赚到钱。而牛市中后期散户开始盈利，但机构、大户、公司等已经开始获利了结，甚至撤退了；

牛市的最后一棒一定由中小散户来承接的，并且当牛市结束进入熊市初期的时候，大部分的散户也不会察觉，并且会以信心满满的姿态去接盘、去抄底、从而导致扭赢为亏，甚至进一步加大损失；

最后一点就是本杰明·格雷厄姆说过的：“牛市是普通投资者亏损的主要原因！”

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