高压线炒股

2022-02-21 04:29 作者：同花顺财经围观：次

8月12日，国家发展改革委印发了《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，表中显示目前不及半数省(区)能耗强度降低进展总体顺利。在能源消费总量控制方面，仍有8个省(区)为一级预警(形势十分严峻)，5个省(区)为二级预警(形势比较严峻)。

国家发改委要求确保完成全年能耗双控目标，特别是能耗强度降低目标，因此上半年一二级预警地区在下半年有压力。对此，全国各省份为积极响应能耗双控政策，纷纷出台了一系列举措促进能耗减排，多家上市公司宣布减产、停产，引发市场强烈关注。

“能耗双控”晴雨表已成减产高压线

“能耗双控”的概念本身最早于2015 年10 月26 日在党的十八届五中全会中提出，全称为实行能源消耗总量和强度“双控”行动，旨在按省、自治区、直辖市行政区域设定能源消费总量和强度控制目标，对各级地方政府进行监督考核。

从通知来看，能耗强度降低方面，青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省(区)上半年能耗强度不降反升，为一级预警；浙江、河南、甘肃、四川、安徽、贵州、山西、黑龙江、辽宁、江西10个省上半年能耗强度降低率未达到进度要求，为二级预警；上海、重庆、北京、天津、湖南、山东、吉林、海南、湖北、河北、内蒙古11个省(区、市)为三级预警。

而从近期限产、停产上市公司分布来看，该类上市公司多数也处于一级预警地区。

多省份已出手调控

据发改委发布的《关于明确阶段性降低用电成本政策落实相关事项的函》，函件中显示本次明确管控的高耗能行业范围为：石油、煤炭及其他燃料加工业，化学原料和化学制品制造业，非金属矿物制品业，黑色金属冶炼和压延加工业，有色金属冶炼和压延加工业，电力、热力生产和供应业。

目前，宁夏、广西、新疆、云南、江苏等地已经开始整改，按照“预警-整改”反馈机制来看，其余省区也有跟进动力，或将继续加大高耗能产品供给缺口。

据国泰君安统计，在整改省份中，锡、硅铁两大行业产能涉及最多，分别占国内产能的60%和58%，除此之外，锰硅、平板玻璃、电解铝等行业占比也相当大。

国泰君安认为，在双控限产下，铝、钢铁、水泥三大行业供需格局将较为明朗。钢材价格易涨难跌，下半年有望持续高位震荡运行；水泥局部区域市场已呈现供需失衡态势，价格极易大幅上涨；氧化铝在电解铝复产的带动下，供需错配有望延续只2022年2月，届时价格或超4000元/吨。

热门产业链上市公司限产可能性一览

据国泰君安证券统计，电石行业目前开工率74%，中泰化学（002092）、新疆天业（600075）、北元集团（601568）、英力特（000635）地处“双控重点地区”限产可能性较高，天原股份（002386）地处四川，属“双黄区域”现已有子公司阶段性停产；PVC行业开工率76%，嘉化能源（600273）也需重点关注。

因耗电量巨大而备受打击的黄磷行业当前开工率已不足23%，地处云南的ST澄星昨日所有产能也被全部停产，云图控股（002539）、天原股份、云天化（600096）等则需重点关注“政策限产”覆盖面后续会否扩大。草甘膦行业开工率65.24%，除兴发集团（600141）地处湖北限产可能性较小外，新安化工、和邦生物（603077）、安徽广信、扬农化工（600486）均有外部扰动预期。