本周炒股注意事项(创业板炒股注意事项)

春节过后，A股行情令人揪心，比如创业板指数年初至今下跌超14%，想必投资者的心中忐忑的同时，也盼望着行情的反弹。所幸的是，本周二在新能源、医药等赛道股的集体拉升下，创业板指数大涨3.09%，重上2800点，成为了当日各类指数的领头羊，周三、周四创业板指数连续两天上涨0.83%，那么A股的成长风格回归了吗，创业板指数反弹行情如何把握？今天小夏来带大家一起看看创业板中的投资机遇究竟如何吧。（数据来源：Wind，2020.02.17）

01

创业板下跌背后原因究竟为何？

在此之前，我们不妨先来看看创业板指数春节以来为什么会下跌？这里小夏给大家圈两个重点：一是国内龙头企业遭遇舆论危机。最近两月，市场纷纷传出“宁德时代遭美国制裁”、“被剔除创业板权重指数”、“与特斯拉谈崩”等消息，宁德时代股价回撤近30%，春节开盘后的第一周，宁德时代的市值一度蒸发近2400亿元。二是受到海外市场美联储加息等因素影响。美联储加息，叠加地缘政治鹰派言论使得全球股市回落，A股市场受外盘因素扰动，也出现较大调整。

而目前来看，这两点因素都有望得到缓解：一是2月13日，宁德时代发布公告称，针对以上谣言公司已向公安机关正式报案。辟谣声明发布后，宁德时代股价小幅升温，随后中信证券、东吴证券等多家券商纷纷发布研报力挺宁德时代。二是业内人士根据实证研究也发现，美股对A股的影响其实是短期的，A股市场更多还是受到国内经济面、政策面、资金面等多方面影响。同时，从国内基本面上看，前不久央行持续降准降息，无论是宏观经济还是货币政策，都维持着“稳中有进”的方针，这对维持市场信心、推动A股市场反弹也存在一定的积极作用。

其实创业板指数自去年12月15日的高位开始回调，日均线已跌落800多点，时间上接近40个交易日。当下处于中期底部的概率较大，作为创业板指数权重的医药、新能源等高估值热门赛道经过前期的大幅调整后，估值已经倾向于合理。就短期来看，创业板指数本周有所微涨，长期而言，最恐慌的一波或许已经过去。（参考来源：券商中国，2022.02.16；界面新闻，2022.01.27）

02

如何把握创业板反弹行情？

那有的小伙伴可能会问了，目前适合布局创业板吗，又该如何布局呢?大家不妨关注一下创成长指数。这里小夏给不太了解创成长的小伙伴解释一下，创成长指数全称创业动量成长指数，该指数借助Smart Beta策略在创业板指数里优中选优，筛选出盈利成长更优（景气度高）、动量效益更明显（上涨动能更强）的50只优质成长股。

创成长指数善于网罗高景气新兴产业，从申万一级行业权重分布上看，创成长指数成分股主要分布于电力设备（49.7%）、非银金融（16.2%），电子（12.9%）等板块，覆盖了新能源车、光伏等战略新兴产业的主要细分领域，下一轮创成长的持仓调整预计在3月中旬完成。

（数据来源：Wind，2022.02.17）

前十大成分股中涵盖了宁德时代、智飞生物等创业板龙头股，囊括了各个细分领域的龙头标的。（以上不涉及个股推荐）

（数据来源：Wind，2022.02.17；以上不涉及个股推荐）

从历史数据上来看，创成长指数也往往能够跑赢创业板指。比如在2020年创业板指数大涨64.96%的时候，创成长指数涨幅更加喜人，高达97.14%；2021年创业板指数涨幅12.02%，创成长指数涨幅也更加亮眼，达到20.71%。（数据来源：Wind，2020.01.01-2021.12.31；指数历史表现不代表基金产品业绩表现）

（数据来源：Wind，2013.01.01-2021.02.16；指数历史表现不代表基金产品业绩表现）

而且从估值层面来看，经过一段时间的调整，当前创成长指数的市盈率-TTM已跌回到58倍，处在近3年45%左右的分位点。

(图表来源：Wind,2022.02.17；指数历史表现不代表基金产品业绩表现)

综合来看，创成长指数更偏向于一种综合性行业的宽基指数，既有控风险意识，又能不断寻找更好的投资机会。

03

创成长指数的两大优势

常听早播间的小伙伴应该都知道，小夏经常讲投资领域可以分为α收益和β收益，其中：α（阿尔法）指主动投资收益，来源于选股和择时，超越市场收益。β（贝塔）指被动投资收益，来源于组合和市场相关的收益，跟随市场收益。Smart Beta策略就是在β的基础上做一些Smart处理，这种介乎被动投资和主动选股的新型投资策略，向来有投资者的“聪明因子”之称，不仅拥有传统指数型投资优势，有效跟踪市场趋势，还可以通过量化和减仓的方式，分散市场风险。

因此创成长指数具有着两大优势：善于找机会和风险更分散。

在找机会方面，创成长指数的行业布局一直是在来回切换的，咱们都知道A股市场风格切换频率一直较快，而创成长指数近年来几乎踩准了每一次市场风口，从2019年创成长指数整仓里都是医药股，到2020年变成了新能源，到年底又加了消费、电子、军工、上游原材料相关板块，在行业的轮动和个股选择上，创成长指数一直都有新鲜血液纳入。

另外，在防风险方面创成长指数也有着独特的优势，其15%的权重上限，比一般的市值指数超大规模股票配置要少，在一定程度上可以防范市值不合理导致的投资风险。而且每个季度都会进行调仓操作，在下跌程度更可控的同时，反弹力度也会加大。

如果投资者想要更好地布局创业板、创成长指数，不妨借道华夏基金的创成长ETF(代码：159967)，创成长ETF自2019年成立以来净值增长188.20%，表现相当不错。对于想要布局创业板的投资者来说，创成长ETF可以算是较好的投资工具，感兴趣的小伙伴不妨多多关注哦。（数据来源：创成长ETF四季度报告，统计截至2021.12.31；中国证券报，2022.01.05）

注：创成长ETF紧密跟踪创成长指数，指数近五年的年度历史涨跌幅分别为6.14%(2017)、-28.86%(2018)、49.04%(2019)、97.14%(2020)、20.71（2021）。指数历史表现不代表基金产品业绩表现。

创成长ETF成立于2019 年 6 月 21 日，产品业绩比较基准为：创业板动量成长指数收益率。2020、2021年业绩（基准业绩）分别为:97.21%（97.14%）、21.23%（20.71%）。

温馨提示：1.本基金为股票基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于中高风险(R4)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险，其联接基金存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险。3.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。