如何判断出股票的成长性(怎样判断股票顶底成长性)

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K线形态之“双底”和“双顶”

“双底”也称“双重底”，由两个较为临近的低点构成(二次探底)，由于其形态类似于英文字母“W”，因此也称“W底”。

形成原因：由于价格长周期下跌形成低估值，投资者出现了惜售心理，此时一些抄底者开始勇敢介入，加上部分空头亦开始回补，价格随之出现反弹;但随着价格的反弹，前期套牢筹码又出现松动，加之一些短期套利者卖出股票而兑现利润(落袋为安心理)，导致价格又再次下跌。但此时价格下跌成交量却明显减少，显示主动性抛盘衰竭，而错过上次反弹的投资者又开始趁低吸纳，令价格无法跌破上次低点;伴随着价格的回升赚钱效应的出现，越来越多的资金开始加入做多阵营，最终价格在成交量的配合下突破前期反弹高点(颈线)，形成“双突破”(突破下降趋势线并突破前波段高点)，并在此后回踩颈线后形成上升趋势。

(1)见底信号。确认信号的前提是价格突破反弹高点(颈线)的幅度须大于3%，并且价格须连续三天收盘价处于颈线之上。

(3)右侧量能一般要大于左侧，尤其是突破颈线时的量能须及时放大;形态上最好是一根放量大阳线的形式来完成突破。

(5)“双底”之间如果时间周期较大，很可能本身就是1浪上涨和2浪回调;当然也可以是C浪5阶段，如果C浪走的是以时间换空间方式，甚至可以是C浪本身;但如果时间周期较短，则也可以是C浪5的子浪阶段。当然，大周期波浪中2浪、4浪和A末期和B浪，在小周期中也有构成“双底”的可能性。

(7)“双底”形成并突破后往往需要回踩，但回踩不能跌破颈线，从而形成两个低点相连的上升通道。如果跌破颈线，则“双底”很可能不成立或者需要构筑“多重底”、“平底”等类型。

(9)有时候价格需要多次探底，这就形成了“三重底”或者“多重底”;如果价格探底的最低价又基本相同，则就构成了“平底”(注：关于“平底”，可参看《K线以及K线形态》中的“镊子线”内容)。

根据“双底”理论上涨幅度为底部至颈线的相等距离这一规则，通过上图可以测算出“双底”形成后理论上的上涨幅度。

已知b(左底)=9566.42点，c(颈线)=10091.47点。

=10091.47-9566.42 10091.47=10616.52点;

再计算大“双底”的后市上涨幅度。

E(理论上涨高度)=C-B C

实际E的上涨高度为11714.98，差207.94点，作为波段较大，时间周期较长的过程而言，也基本达到“双底”要求;后期回踩10716.29点，和颈线10702.88点只相差13.41点。

从上图案例可知，无论B还是D或者d，其K线都带有长下影线，其中B为“金针探底”，且MACD有底背离结构，短线已可参与;D也是“金针探底”，而且可解释是对前一次“金针探底”的回踩，“双底”已经成型，因此也是可参与的点位;特别是d位，此时从b至d实际已是“多针探底”，因此更可以相对积极参与。不过，以上的参与点都属于“激进”参与点，“保守”的参与点，是指数突破颈线或者突破颈线后的回踩不破;因为规则已经说明，当“双底”形成后，其“理论上涨幅度为底部至颈线的相等距离”。

案例二、

五粮液(000858)2014年后的一段走势。前期大幅下跌，成交量萎缩，在10.03元后反弹，构筑了一个“M顶”形态，但这个“M顶”并没有创出新低，反而放量上涨(最后一根阳线已达倍量);正当可理解为“双底”成立之时，价格却又出现下跌，并还跌破颈线位;但随着量能的再一次放大，价格又步步上涨。在这个案例中，实际是一个大的“双底”套了两个并列的小“双底”，是一种“多重底”的形态。此后该股价格一路上涨至91.88元，而上涨过程中，此种类形的“底”还反复出现。

“双顶”也称“双重顶”，由两个较为临近的高点构成(二次摸顶)，由于其形态类似于英文字母“M”，因此也称“M顶”。

形成原因：由于价格长周期上涨形成高估值，投资者出现了兑现筹码的冲动，此时一些风控意识较强的投资者或者主力庄家获利丰厚而开始卖出股票，加之短线获利筹码也有套现冲动，价格随之出现下跌;但随着价格的下跌，短线高位做空筹码又开始回补筹码，加之主力庄家并未完全兑换筹码需要再次拉升，价格又再次上涨(其时绝大多数人认为价格仍能再创新高)。但此时价格上涨成交量却明显减少，显示主动性买盘不强，而错过上次高位卖出又担心价格重新回落的投资者开始逢高降仓，令价格无法突破上次高点。伴随着价格震荡或者回落，越来越多的筹码开始松动而加入做空阵营，最终价格下跌破前期调整的低点(颈线)，形成“双跌破”(跌破上升降趋势线和颈线位)，并在此后反扑颈线失败后形成下降趋势。

(1)见顶信号。确认信号的前提是价格跌破颈线位的幅度须大于3%，并且价格须连续三天收盘价处于颈线之下。

(3)和“双底”不同，“双顶”不需要成交量验证，因为下跌并不需要成交量配合。

(5)“双顶”之间如果时间周期较大，往往处于5浪阶段，但如果时间周期较短，则往往处于5浪的5子浪甚至可以是5浪5子浪的5分浪。当然，大周期波浪中1浪和3浪在小周期中也有构成“双顶”的可能性。

(7)有时候“双顶”还会形成反扑，但反扑不能突破颈线位，从而形成两个高点相连的下降趋势线。如果反扑突破了颈线位，则“双顶”很可能不成立或者需要构筑“多重顶”、“平顶”等类型。

(9)有时候价格需要多次冲顶，这就形成了“三重顶”或者“多重顶”;如果价格冲顶的最高价又基本都相同，则就形成了“平顶”(注：关于“平顶”，可参看《K线以及K线形态》中的“镊子线”内容)。

已知B=6124.04点，C(颈线)=5462.01点;后期跌幅为：

图中，E点反扑F的最高点为5453.74点，未能完全触及颈线;G到达理论下跌幅度后再次反扑颈线的H为5522.78点，虽最高价略高于颈线，但收盘价仍低于颈线，从而形成了再次的杀跌，直至1664.93点。

注意事项：无论“双底”还是“双顶”，判断时都难以避开反抽还是二次启动的问题，因为两者的过程几乎一样。较为重要的条件是分析价格所处的位置，如5浪的顶和C浪的底;但确定波浪是个难点，需要用后浪来验证前浪，具有滞后性。因此在确认反抽和二次启动过程中可以借助资金等情况。

启动：无头部特征;资金有离开但马上企稳;整理过程伴随有资金净流入，且有量能相配合。

操作要点：反抽需提前埋伏，追涨风险较大;过程中一旦放量收中、大阳线往往成短线高点;前期高点是强阻力位。二次启动可适度追涨;过程中一旦放量收大、中阳线往往是为了突破(前高或者趋势线)。所以两者最重要的区别就是能否形成波段性顶底抬高走势;而操作的要点就是严格执行止损计划，不得纠结。

上市公司股票，大体可以分为三类。

一类是以银行为主的“价值股”，这类公司的规模比较大，盈利模式比较固定，如果没有金融危机，银行股和其它大型企业的股票价格，不会大起大落。理由是它们有利润，有分红，但是，利润的增长率，分红的增长率，不会上升太快，也不会下跌太快。因此，在股市暴涨的时候，没有人愿意把这些股票价格成倍地推高，股市暴跌的时候，这些股票，也不会成倍下跌。

第二类股票就是所谓的“概念股”，例如许多”新三板“股票。它们上市，也许有很大的发展空间，也许过不到几年就存活不下去。在疯牛的时候，大家都认为这些股票的价值无穷大，因为它们的规模本来就很小，涨个10倍，也就是几亿人民币。对投资者来说，千万不要随便在这些股票疯长的时候，跟风买涨，因为这样的股票一旦下跌，你就会赔的连短裤也必须卖掉。

第三类股票是有价值的成长型股票。有价值指的是这些公司产品已经在市场得到认同，并且有健康的收入来源。不过，就短期的业绩来看，这些股票的价值不会太高。它们的价格上涨有两个理由，一是短期的表现不错，二是大家认为这种公司有很大的发展空间。然而，发展空间归发展空间，最终能否像大家所估计的那样，却是个未知数。所以，买这样的股票，也不能随便跟风买涨。

其实，买股票就是男人娶老婆，女人嫁老公，那么简单的哲学道理。有的人喜欢实在的人，不大喜欢看今后如何发展，如何天花乱坠。而实在的人，往往看上去没有什么“劲“，不够刺激，因为实在的人可能不能让你”大富大贵”。而有的人找对象，却喜欢那些会吹，会表现的人。这种会吹会表现的人，也许今后真的能成大事，也许，今后会把你嗐的很惨。

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