樱桃股票值得长期炒股吗
巴菲特说过：“通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，就能够战胜大部分专业投资者。”
可是当我们在环顾周边做投资的人时，发现大多数人不是一入场就买股票，就是乱买各种主动基金。
而我一直在劝说周边的投资人和我的粉丝们，一定要学会拥抱指数基金，这是一个可以安心放大钱、而且可以获得持续收益的地方。
安心放大钱和有持续收益能力，这两点特别重要，因为如果你的投资只是为了低买高卖赚差价，你就无法保障整体资产的增值；如果没法获得持续收益，就没有办法通过投资实现财务自由。无法获得持续的收益问题，就是老股民经常说的“一年三倍者众，三年一倍者寡”的根本原因。
比如最近的教培行业发展逻辑变化、中概互联网的反垄断问题，导致行业“杀逻辑”、引发A股市场“杀估值”不断下跌，我观察了周边的投资人中，投个股、投主动基金的人往往就慌不择路地出逃市场，甚至会影响睡眠和生活质量，而大部分资金都放在指数基金里的人就能睡得安稳、正常工作，甚至抱着捡便宜的心态越跌越买。
为什么会有这样的差异呢？为什么指数基金就能做到“安心放大钱”和“长期可持续收益”呢？
本文就来系统地介绍到底什么是指数基金、以及指数基金的优势是什么。
01 什么是指数基金
我们可以把股票交易市场看作一个水果店，而交易所中上市每家公司的股票，就像是水果店里琳琅满目的水果，有草莓、葡萄、樱桃、香蕉、榴莲... ...
你可能每样都想吃，但是每种水果又不能买得太少，比如买一袋草莓就得30元、买一盒樱桃就得50元... ...这就像是你买股票至少买一手，一手可能是100股、200股、500股，比如买一手茅台就需要十几万、买一手片仔癀也得花几万元... ...
但是你想每样水果都吃到怎么办呢？
为了满足这个需求，这家水果店老板就推出了一种“热门水果大拼盘”，这就是交易市场中的指数基金了。
这个水果店把店里的水果，给你一样切一点，拼出来各种不同类型的拼盘——有热带水果拼盘、有最甜水果拼盘、有最热销的水果拼盘。老板按照水果的销售额比例，按同样的比例拼出来水果拼盘来，大家可以根据市场用“钱”投票的喜好去买，避免了自己筛选的选择困难，因为大家都买都觉得好吃的，大概率不会太差，而且可能一次只要20块钱就能吃上好多种水果，非常方便。
相应的，证券交易所按照不同的策略、不同的风格把市场上的股票编制成“一篮子股票”的集合，这就是指数。一般来说，证券交易所在编制指数时会选择市值最大、流动性最好的股票按照市值的权重进行编制，也有一些指数是按照等权重编制的，也就是权重平均分配。
目前可选的指数非常多，总有几款适合你，比如代表国运的指数包括沪深300、创业板指数，历史分红最多的指数是红利指数，再比如按行业划分的中证白酒指数、新能源车指数、半导体芯片指数... ...
指数基金就是被动地跟踪复制这些编制好的指数中的股票和相应的权重，我们可以通过购买指数基金，直接购买一篮子的股票。
购买基金时，可以通过场内和场外两种方式购买。这个“场”就是指“证券交易所”。
“场内”就是指在证券交易所内购买，和股票买卖的方式一样，在交易时间内实时进行交易，一般买场内的指数基金是买ETF（Exchange Traded Fund，交易型开放式指数基金）。ETF也和股票一样，至少买一手，一般来说100多、几百块就可以买一手场内的指数基金了。
“场外”则是投资者通过基金公司去购买，买入就是“申购”基金、卖出就是“赎回基金”，一般场外就是购买ETF的联接基金。场外基金一般是100元即可起投，我们可以在各种场外渠道购买，比如基金公司APP、天天基金、蚂蚁财富（支付宝）等等软件购买。和场内的实时交易不同，通过场外投资的话，交易日当天下午3:00前申购和赎回，按照当天的收盘价格成交；在下午3:00后或者非交易日申购或赎回，则按照下一个交易日的收盘价成交。
比如沪深300是挑选了在沪市（上海证券交易所）、深市（深圳证券交易所）上市的公司中规模最大、流动性最好的前300家公司编制构成的指数。在场内就可以购买“沪深300ETF”，场外对应的就会叫做“XX沪深300ETF联接A/C”，一般来说前面的“XX”都会标注基金公司的名称。
02 指数基金的优势
指数基金最大的优势，就在于指数的编制方式上就天然是“优胜劣汰”的机制。
一般来说，指数都会根据公司半年、一年的成绩进行调仓，如果某个公司表现不佳、不再适合这个指数的编制规则，就会被踢出这个指数，再把符合条件的公司调入指数。
这一算法编制的模式，就奠定了指数基金的绝对优势，因为公司是会死的，公司的平均寿命甚至不如狗命长。10年以后，我们能看到市场上的公司就会倒闭80%以上，而百年企业更是寥寥无几。所以大多数人在重仓了一家公司之后，有风吹草动就会夜不能寐。
以最近的教培行业为例，政策面的变化导致新东方、好未来都一度下跌了90%以上。“曾走在崩溃边缘的”俞敏洪老师，估计又要带着他的股东们再走一遍了。
与单个企业发展不确定性形成鲜明对比的是，随着整个人类社会向前发展，市场是会欣欣向荣地不断向前发展的。因此，整个市场前300家、500家公司形成的组合，总是会波动向上发展的。这就和买个股的逻辑完全不同，这就是指数的“右上角迁移力”。
所以我们说，投指数就是“买国运”和“买行业运”。
只要你相信国家的经济是向好的、或者你相信某个行业的未来是欣欣向荣的，你就可以买入相应的指数基金，和国运、和行业未来共同成长。
另一方面，即便了解了指数基金，一些人还是会选择去买个股，那是因为他们自己能够战胜市场。
但是在经济学中，有一个理论叫“有效市场假说”，这个概念大墨在《小白经济学》一书中有详细讲到。“有效市场”理论认为市场是不可预测的，所有已知的、未知的、价格和成交量等信息，已经反应在市场中了，所以说市场“有效”。
因为市场是“有效”的，所以个人是无法战胜市场的。所以你可能听说过巴菲特在longbets上的十年赌约，他让知名的基金经理选择5只对冲基金构成组合，运行十年，他认为基金经理不能做到让收益超越同期的标普500指数收益。结果我想你也猜到了，优秀的基金经理选股竟然没有跑赢市场指数。
你也可能听过，美国一个机构找到8名知名分析师选5只股票，又让大猩猩用扔飞镖的方式选出5只股票。一段时间后去比较选股收益，发现知名分析师选股的收益竟然低于大猩猩扔飞镖得到的收益结果。
这两件事情，似乎都印证了市场是无法预测的，因此长期战胜市场就非常困难。越是成熟的市场中，市场就更有效，投资人战胜市场就越难。
中国的股市还没有进入有效和成熟期，有很多监管和机制并不完善，所以目前还是有一些可以在十年周期内战胜市场的投资人，也会有一些主动管理型基金获得了超额收益。随着市场成熟，这种情况会越来越少，战胜市场会越来越困难。
当然，我们看到的更多是很多人因为市场的机制不完善，被机构、被庄家频频“割韭菜”。
所以，普通投资者想要跑赢市场非常困难，在还不够成熟的市场下，保护好自己的钱袋子更是重中之重。
最后总结一下，投资指数基金的优势至少有五个：
第一，是“适者生存”、“优胜劣汰”的算法编制；
第二，是分散风险，因为指数天然就是一篮子公司的组合，可能是50家、可能是100家、可能是300家、甚至500家、1000家；
第三，指数基金投资门槛低，场内ETF只要几百元就可以起投，场外100元起投；
第四，风险可控、流动性好，因为在大熊市中，市场泥沙俱下时，个股是会有涨跌停无法交易的，但是指数基金不存在涨跌停，可以随时变现。
第五，收益可观，之前大墨在文章《未来十年，四类资产投什么最赚钱？》中写过，根据历史数据回测，无论是国际还是国内市场，投资代表国运的“宽基指数”长期年化收益都在10%左右。
因此，普通投资者在股市中最好的选择就是拥抱指数基金，跟着整个市场滚滚向前的车轮共同奔跑。
我们只要通过合适的投资方法，也并不需要花过多的精力，就能够获得年化8%-12%的稳健收益，何乐而不为呢？
下一期，我们就来讲适合长期投资的指数有哪些，以及如何投资指数基金。
