中金炒股大赛(中金所杯大赛官网)

A股迎来2021年年度收官，截至12月31日下午收盘，沪指本年累计涨幅4.8%，深成指年度涨幅2.67%，创业板指涨12.02%，三大指数年线皆迎来三连阳，打破此前记录。

2021年见证了A股第一家公司制证券交易所成立，第一个“A拆A”落地，日成交额破万亿渐成常态......

与此同时，2021年A股遭遇了新股破发潮，以及其他不那么愉快的事件。

首单“A拆A”成功落地

首单“A拆A”成功落地为2021年度A股首件大事。

2月25日，生益电子正式登陆科创板，当日收盘该股大涨72.6%。

生益电子由A股上市公司生益科技分拆而来。早在去年2月份，生益科技就披露了分拆预案，表示分拆将进一步提升公司整体市值，增强公司及所属子公司的盈利能力和综合竞争力。

2020年5月底，生益电子的科创板IPO申请获上交所受理，6月获问询，10月IPO申请成功过会，12月IPO提交注册。

2021年1月5日，证监会同意生益电子科创板IPO注册，生益科技分拆生益电子上市正式获得通过。这是自2019年12月分拆上市规定公布以来，首单落地的“A拆A”，也是首个母公司仍保有子公司控股权的“A拆A”分拆上市案例。

之后，多家A股上市公司跃跃欲试。

据中国证券报11月29日不完全统计，年内已有近20家A股公司披露分拆上市计划，创业板和科创板成为分拆上市的首选目的地。

中金公司认为，A股公司进行分拆上市主要有五个动机：为子公司获取资金和资源，降低前序、后续融资难度；提高业务集中度、改善公司治理、加强组织隔离；提升母子公司估值；扩大公司主体的海外影响力；满足部分国有企业的资产重组需求，助力国企改革。

值得一提的是，自2019年《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》发布以来，数家公司因不同原因终止分拆上市计划。

中金公司表示，分拆上市常会带来一定的风险或套利机会，这也是监管框架设置以及项目审核时着重辨别之处，同时作为投资者也需要仔细辨别。一是母公司业务的“空心化”，二是同业竞争问题，三是子公司的独立性及股东不当攫利的防范。

“市值管理”黑幕曝光，证监会严打内幕交易

2021年A股的第一个大瓜。

今年5月，昔日的私募冠军叶飞在微博上爆料，称自己找了几个资金方，帮中源家居拉高股价。结果股价没守住，中源家居市值管理找的所谓“盘方”赖账，害资金方亏了几百万。

经此爆料，叶飞在资本市场迅速“蹿红”，他还连带着点名了中原家居、起步股份、ST众泰、力鼎光电、众应互联、国轩高科、昊志机电等十几家公司，这些股票也被股民们戏称为“叶飞概念股”。

随着时间不断发酵，证监会自5月16日对相关账户涉嫌操纵南岭民爆、今创集团、昊志机电等上市公司股票行为立案调查，“叶飞概念股”在随后的周一遭遇暴跌。

7月23日，证监会公告称，2020年9月至2021年5月，史某等操纵团伙控制数十个证券账户，通过连续交易、对倒等违法方式拉抬中源家居、利通电子股票价格，交易金额达30余亿元，相关行为已达到刑事立案追诉标准，涉嫌构成操纵市场犯罪。

9月24日，证监会在例行发布会上通报此案件已经取得重大进展。证监会表示：

近日配合公安机关开展联合行动，一举将南岭民爆、今创集团、昊志机电3起操纵市场案件的主要涉嫌犯罪人员抓捕归案，其中包括各方高度关注的叶某。

经查，2020年8月至12月，刘某烨团伙以股票配资、委托理财等方式控制数十个证券账户，涉嫌通过集中资金优势、持股优势连续买卖等手段操纵南岭民爆股票，非法获利数千万元；叶某在明知刘某烨等人操纵南岭民爆股票价格的情况下，积极提供相关帮助及建议，为操纵市场创造有利条件，并谋取非法利益。

2019年以来，刘某龙团伙、颜某团伙涉嫌通过连续交易、对倒等方式，分别操纵今创集团、昊志机电股票价格，涉案金额巨大。

据《每日经济新闻》报道，叶某就是此前在微博中爆料的叶飞。

证监会还明确表示，市场各方应当严守三条红线：严禁操控上市公司信息，不得控制信息披露节奏，不得选择性信息披露、虚假信息披露，欺骗投资者；严禁进行内幕交易或操纵股价牟取非法利益；严禁损害上市公司利益及中小投资者合法权益。

禾迈股份多募了50亿，因投行新人点错小数点？

2021年A股的气氛担当，禾迈股份当仁不让。

2021年12月1日，杭州禾迈股份发布招股意向书，拟发行1000万股流通股（总股本4000万股），发行价定在557.8元/股，在科创板上市，成为了A股最贵新股。

由于发行价过高，投资者担心禾迈股份破发，因此出现大规模弃购。禾迈股份的发行结果公告显示，网上投资者最终放弃的认购数量为65.14万股，弃购金额约3.63亿，占网上申购的18.74%，刷新科创板弃购记录；网下投资者放弃认购数量为0。

值得一提的是，被弃购的65.14万股全部被主承销商中信证券包销，也就是说，557.8元的高价股票，都被认购了。

最终，禾迈募得资金约为55.8亿元，然而，根据12月1日禾迈股份发布的招股意向书，禾迈股份计划通过IPO募资5.58亿元。经过此次募集资金，禾迈的净资产直接膨胀到原来的10倍。

上市首日，开盘仅半小时，禾迈股份涨幅一度达47.72%，股价触及824元/股，之后盘中临时停牌10分钟。截至当日收盘，禾迈股份收涨近30%，股价报725.01元，公司总市值达290亿元。

为什么最终中信证券给出了557.8元/股的发行价？有市场传闻称，禾迈股份疑似在询价环节出现乌龙，中信证券的新人将定价的小数点标错导致价格被标高了10倍，不过并未得到证实。

不过，可以确定的是，没有弃购的打新人将赚得盆满钵满。以824元最高价推算，中一签获500股的投资者如果以该价格卖出，至少获利13.31万元，即使按照收盘价卖出，中一签的投资者也将赚得8.64万元。

12月21日，禾迈上市流通第二天，禾迈股份发布公告宣布，从募集资金55.78亿元中，拿出不超过45亿元暂时闲置募集资金进行理财。

北交所服务“专新特精”

2021年A股大事件C位，非北交所不可。

9月2日，北京证券交易所宣布设立，致力于成为“有效服务专精特新中小企业的资本市场专业化发展平台”。

9月17日，北交所宣布，明确个人投资者准入的资金门槛为证券资产50万元，机构投资者准入不设置资金门槛。同时，全国股转公司也同步宣布，将创新层投资者准入资金门槛由150万元调整为100万元。

官宣之后，迅速引发了精选层打新热，首批5家申报精选层的公司10月13日晚间披露新股发行网上中签结果，平均网上中签率为0.86%，较前一批新股1.71%的中签率有较大下降。

经过了两个多月的筹备，11月15日，北交所正式开市，开启中国大陆资本市场三家交易所错位发展的新时代。

中国证监会主席易会满在开市仪式上致辞表示，北京证券交易所开市是我国资本市场改革发展的又一标志性事件。设立北京证券交易所，对于进一步健全多层次资本市场，加快完善中小企业金融支持体系，推动创新驱动发展和经济转型升级，都具有十分重要的意义。

北交所首发上市的企业共计81家，包括71家精选层平移上市公司及10家新上市公司。

开市首日，10只新股全线暴涨，截至当日收盘，N同心收涨近500%N大地涨超260%，N志晟、N晶赛涨幅超过200%；N恒合、N中设、N广道、N中寰、N汉鑫、N科达的涨幅也均在100%以上。

开市不到5天，首批8只北交所主题基金在半天内全部“售罄”（指达到募集上限），根据基金公告，这批基金是目前市场上投资北交所上市公司比例最高的基金。

12月14日，北交所交出“满月”成绩单，460万投资者累计成交近500亿。

宁王定增582亿，收监管层灵魂拷问

作为整个新能源行业一哥，宁德时代一出手就是大手笔。

距离2020年7月的196.18亿元定增时隔不过一年，宁德时代又于8月12日晚在深交所公告称，将向不超过35名特定对象定向增发A股，募集资金规模最高将达到582亿元，创下A股民企定增规模新高。

在这份定增方案中，宁德时代表示定增主要用于扩产能。根据宁德时代公布的定增方案，本次定增扩产有望新增77GWh锂离子电池年产能，以及年产能约30GWh储能电柜等。此外，宁德时代还将在新能源先进技术研发与应用项目上加大投入，推动钠离子电池产业链关键材料等先进技术的研发与产业应用。

此份定增方案很快引起监管层的注意，9月30日晚，宁德时代发布公告称，收到深圳证券交易所的审核问询函，该问询函要求说明本次发行融资的必要性及规模合理性，以及是否存在过度融资的情形。

10月18日晚，宁德时代回复问询函称，不存在过度融资情形，现有资金无法完全满足未来业务发展需要，前次募集资金已基本使用完毕。

宁德时代在公告中回应称，在加快推进实现“双碳”目标的背景下，新能源行业将迎来广阔发展空间，未来几年动力电池出货量将迈入“TWh”时代，2025年全球动力及储能电池出货量将达到1516GWh。在这样的背景下，公司未来业务发展资金需求巨大，对相关产业链的投资也会随之扩大。

宁德时代在公告中称，从已公告的产能规划来看，2020年以来，公司的项目建设投资需求合计已达1100亿元。而作为一家定位于全球性的新能源创新科技公司，持续推进动力电池材料体系、系统结构、极限制造、商业模式等方面的创新也是十分必要的，这同样需要巨大的资金支持。

截至31日收盘，宁德时代总市值超过13000亿元，位居A股第四。

康美药业独董被判上亿连带赔偿后，上市公司独董惊现辞职潮

康美药业上演2019年A股年度大戏之后，2021年又推出了“续集”，同样精彩。

2019年4月，长期被市场质疑“存贷双高”的康美药业，发布了一份《关于前期会计差错更正》的公告，将2017年公司财报结果几乎全盘推倒，导致300亿账面现金蒸发。

很快，证监会立案调查并坐实康美药业财务造假，而且是连续三年造假。康美药业随后被集体起诉，该案也成为全国首例证券集体诉讼案。

2021年11月12日，康美药业被判赔偿证券投资者损失24.59亿元，其中5名独董被判承担5%至10%的不等巨额连带赔偿责任。

11月17日，马兴田因操纵证券市场罪、违规披露、不披露重要信息罪以及单位行贿罪数罪并罚，被判处有期徒刑12年，并处罚金人民币120万元。

可能受到此案件的震慑，“康美案”一审宣判满月，超过60股独董辞职，另外，“康美案”后，独董也被戏称为新“高危职业”，不少公司准备给独董加薪。

独董的辞职潮还带火了“董责险”，据中国证券报11月24日报道，上海市建纬律师事务所高级顾问王民表示，董责险成为上市公司关注的险种。已有险企收到上市公司关于董责险采购的咨询。

注册制持续推进之下，A股IPO数量和金额创历史新高。

12月8日至10日中央经济工作会议举行，首次明确提出全面实行股票发行注册制。

自2012年底新一轮股票发行制度改革启动以来，近十年间，资本市场一直在为全市场注册制准备条件。

2018年科创板设立并试点注册制，我国股票发行制度从过去的核准制向着注册制大步迈进。2019年，科创板在上交所开市，注册制试点正式落地。2020年，深交所创业板开启注册制试点。

今年，注册制继续向前推进。3月，“十四五”规划提出全面实施注册制，建立常态化退市机制，提高上市公司质量；4月，深交所主板与中小板合并；11月开市的北交所试点注册制，建立了北交所审核与证监会注册各有侧重的审核流程。

目前，我国资本市场仅剩沪深主板市场未实现注册制改革。

在注册制的持续推进下，A股IPO数量和金额创历史新高。

Wind数据显示，截至12月31日，2021年以来A股上市新股数量合计达524家，同比增长了19.9%，合计募资金额超过5400亿元，同比增长了12.9%。

值得注意的是，今年上市的新股中，近7成都是通过注册制方式发行。

中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军表示，注册制对于推动我国IPO市场化运行、高效率发行起到了重要作用。

赵锡军介绍：

“通过两年来的试点，我们可以看到，注册制促进企业上市具有更多灵活性，能够让市场在选择上市企业方面发挥越来越重要的作用，市场机制的作用得到了完美体现。”

12月30日，易会满表示，全面实行注册制的条件已逐步具备。证监会正抓紧制定全市场注册制改革方案，扎实推进相关准备工作，确保这项重大改革平稳落地。

新股频频破发，闭眼打新的时代结束

如果说2021年的A股打新有一个关键词，那便是“破发”。

10月22日，创板新股中自科技上市首日收跌6.87%，成为注册制下年内第一只首日破发的新股，也是注册制试点改革以来第二只破发的新股，第一只是2019年12月4日上市的建龙微纳。

自此开始，连续7个交易日均出现了新股破发，其中，成大生物上市首日上市大跌超两成，闭眼打新时代结束。

Wind数据显示，2021年上市首日就破发的新股有16只，而2020年却连1只也没有。今年破发的新股中，百济神州亏损最多，每签约为1.6万元；成大生物破发幅度最大，上市首日下跌27.27%。

从发行价看，遭遇破发的16只新股除了春立医疗发行价都较高，均超过30元；从所属行业看，有8只新股属于医药生物行业，占比达50%。

德邦证券研究所副所长、首席策略分析师吴开达在接受上证报记者采访时表示，打新本质上是一种周期性市场行为，无论新股定价还是打新收益都是动态博弈的过程。其中，锁定期、战略配售、余额包销等制度都将有助于多方利益的平衡。

沪深两市成交额连续49个交易日突破万亿元，突破万亿渐成常态

2021年，A股日成交额破万亿渐成常态。

7月21日，沪深两市成交额突破万亿元，此后至9月29日，两市成交额连续49个交易日破万亿，创A股市场成交破万亿最长纪录，同时也成功刷新全年成交额新纪录。

10月22日至12月26日期间，两市成交额连续46个交易日破万亿。

今年A股有149个交易日的日成交额超过万亿元，占到年内总交易日的六成以上。对比前两年的数据，2020年和2019年全年对应的万亿成交的天数分别仅有48天和11天。

此外，Wind数据显示，北向资金实际净买入45.73亿元，12月累计净买入近890亿元，月净买入额创历史新高。2021年北向加速流入，共计加仓A股超4300亿元，同步刷新历史纪录。

万亿“中植系”实控人解直锟猝逝

万亿“中植系”实控人解直锟猝然离世的消息在资本市场引起巨大关注。

中植企业集团12月18日晚间发布讣告。讣告称，中植企业集团创始人解直锟，因心脏病突发抢救无效，于2021年12月18日9时40分在北京逝世，享年61岁。

解直锟，1961年生，黑龙江省伊春市五营区人，于1995年创立中植集团，在其率领下，“中植系”在金融领域开疆扩土，辉煌时管理资产总规模逾万亿，缔造万亿金融帝国后解直锟一度逐步隐退，成为市场上神秘的金融大鳄之一。

今年9月，中植系入主了ST天山。权益变动报告书显示，解直锟共控制9家A股上市公司，持股比例超过5%的上市公司仍多达19家。

解直锟本人也曾多次进入富豪榜。

2012年，解直锟以35亿元身家名列“福布斯中国富豪榜”第38位，此后，他所拥有的财富总额逐年攀升，进入的榜单也越来越多。

2017年，解直锟位列“胡润全球富豪榜”第834位，身家高达175亿元。

2018年，解直锟和毛阿敏以夫妇的名义进入“2018新财富500富人榜”，排名第129位，身家180亿元。

解直锟因病逝世，其留下的庞大的资本版图将何去何从？

2021年12月19日，中植集团表示，因事发突然，受解直锟家属委托并经集团管理层讨论决定，暂由刘洋代理主持中植企业集团全面工作，待新领导选出后再行调整。

刘洋系解直锟外甥，曾任职中植科技投资有限公司负责人、上海金智科技投资有限公司兼财务，中洋、中财植集团副总裁、中植集团总裁、中植集团董事局主席、中融信托董事长。

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