炒股的种类(股票的分类)

不同股票，打开他们的走势图，看似都是k线组成，其实刨开表象，内在的基本面还是有很大不同。

股票本质是收益券，看清楚这个本质，才能为自己创建炒股体系打好基础。如果每个股票对应的收益都是稳定的，那世界就非常美好了，因为哪怕年化15%的股票，在经过几十年的复利积累后也是非常惊人的。

但，为什么因为股票致富的人那么少？因为并不是每个股票的收益都是稳定的，而且，并不是每个人都喜欢慢慢地通过复利变富。

正因为这个原因，才产生了不同的操作模式，而股票，也自然而然地被区分成不同类型。我们不需要太专业的术语，只需要一个指标，就能把股票的大类给区分开来。这个指标就是ROE，中文名叫净资产收益率。这个指标告诉我们，如果股票利润稳定，那么ROE在10年以上周期视角，就约等于年化收收益。比如茅台roe是30，那么长期持有，在茅台利润稳定的情况下，买入茅台，在经过10年后，每年收益率就是30%。这还不包括酿酒行业估值拉高带来的额外收益。

知道了ROE这个指标，我们就可以分类了，经过国外数据统计，美股百年来，涨得好的股票，平均回报差不多在12-13%左右，也就是说比较好的公司，ROE近似在12-13%，那么这里就可以进行一次分类。就是公司好坏的分类，即roe为15以上就是好公司，15以下就是一般的公司。

好公司除了roe要15以上，还需要稳定，所以加入连续4年roe在15以上的门槛，然后还要利润增速也要15%以上，然后经营性现金是正的，然后毛利最好大于20%，净利率最好大于10%，应收占收入比重要小于50%，然后再选择抗周期的行业，比如食品，饮料，医药等这些生老病死吃喝玩乐的行业。然后再选择这个行业里利润排名前10的，再选择你熟悉的，甚至就在生活中常见的，那么最终选到的公司，稳定性就很好了。这类公司，就具备一定复利属性，拿着也是可以长期持有的，但也需要不断跟踪业绩变化，如果连续两个季度利润都是下滑的，那么最好退出来看看，等理清楚这个业绩下滑是伤筋动骨还是没有长期影响，再考虑买或者放弃。而买入的时间点也不是任何时候都可以，一般就是大盘恐慌，就是大盘月线进入超卖，衡量超卖的指标有很多，比如kdj啥的，大同小异。

roe15以上的简述过了，那么15以下的呢？这类公司，大多是一般的或者处于周期行业，业绩是无法预测的。但有些公司，如果行业处于景气行业，那么是可以有几年好光景的，这种情况一般遇上大盘牛市的话，就会在一年里涨3-10倍，表现在月线图的单边上涨，从而贴近账面估值。这种单边上涨，必然伴随着业绩的暴增，而业绩暴增，一般就是50%以上，这样连续三年景气度（周期行业平均景气度），业绩总增幅就是3倍左右，加上牛市估值影响，平均5-10倍的涨幅就是这么出来的。所以这种股票，必须要满足，业绩暴增和板块的月线突破才行。这里有一点需要说明，即roe如果小于10，那么这类股票哪怕处于景气时段，也最好不要长时间持有，因为连景气时段都达不到一般公司的标准，那么就说明资产很差了，这种股如果长期持有，那是没有任何前途的。

剩下就是roe小于10，这类公司只适合炒作，有心的人可以去复盘以前游资爆炒的股票，大多都是roe小于10的。为什么会这样？因为roe大于10的股票，有很高概率存在机构驻扎，游资碰这类股很容易被砸伤砸死。这类股，最活跃的时候就是熊市，因为熊市没有足够的买盘，主力没法长时间高举高打，所以只能短期爆发收割，这种短期爆发的股，遇到熊市里市场反弹的话，利润空间也是非常大的，可能一个月就弄个50%-100%。但这种股，不适合大多数人，因为垃圾股本身不具备复利属性，炒垃圾股的本质就是博傻跟风，真去相信里面的故事的话，那就是真傻了，股市里亏损最多的，就是买了这种类型的股票。

最后一类就是亏损的公司，这类公司，哪怕炒作都不要去碰，因为说不定哪天就被临时停牌，遇到戴帽子，那放出来就大概率几个一字跌停。现在戴帽子的规则不同板块不一样，不熟悉就贸然去买，很容易吃亏的。最好的办法，就是去年年报亏损，今年还是亏损的公司，就坚决不碰，这样就能避开大多数雷。

其实还有一类，是ETF指数基金，但这个不是股票，就不详细写了。有意思的是，etf基金是最适合大众的品种，因为不会亏，只会输时间，哪怕6000买入，每个月去定投，到现在，也是赚的，而且跑赢通胀，这个以后再单独说说。

把股票市场分类全部简单地捋一遍，会发现，roe这个指标，能大致区分资金特色，小于10的游资主导，大于10的机构主导，不同风格的资金，有了不同周期k线的表象，所以基本面和技术面本来就是一体的，缺一不可。做股票，最忌讳这派那派的，要集大成，越杂越好，然后吸收消化成为自己的，这才是正道。