北京借钱炒股(借钱炒股的男人不能要)

来源 | 经济学教授

一

为什么可以借钱买房，不可以借钱炒股？

身边很多人关注房价。

有些人问我：“借钱买房和借钱炒股，两者的区别在哪？”

我从来不提倡借钱炒股，我投资到现在已经14个年头了，但我很少使用杠杆，除非是非常极端的情况下才会使用少量杠杆。

加杠杠不会提高投资者的收益能力，不会改变收益或者亏损的方向，只会扩大收益或者亏损的幅度。

我始终相信一句话，真正有投资能力的人，不需要杠杆也能取得足够好的资产回报，而缺乏投资能力的人加了杠杆那将是噩梦，无知叠加上鲁莽的放大器，只会让自己死得更快。

所以，在炒股方面，我一向不提倡使用杠杆，因为我们追求的是长期稳定的收益，是慢慢变富，而使用杠杆的人骨子里追求的是一夜暴富。

但如果是买房，适当借钱我觉得是可以的，特别是在过去的十几年中，借钱买房的都赚得盆满钵满。

在未来的十年，虽然房价不可能像以前一样快速上涨，但维持稳定还是可以的，房价是中国经济的定海神针，政府绝不会允许房价出现大的波动。

但股市不一样，虽然从长期来看，股市的收益率肯定是最高的，确定性也是最高的，但短期的波动会比较大，这种短期并不是一两天，也不是一两个月，有可能是一两年，如果投资者过度使用杠杆，遇到单边持续一两年下跌的行情，比如2015年，就很有可能会爆仓，让你一夜回到解放前，甚至会负债累累。

那么问题来了，有人又问：“一线城市的房价处于什么水平？如果北上广深的房子是一只股票，现在它的股价处于什么阶段？”

我认为，房价和股价是很难做比较的，两个性质完全不一样。

但也有人将其做过类比。拿股市中的市盈率和房屋的租金回报率进行对比，所谓市盈率（PE），就是股票的价格和每股收益的比率，而房屋的租金回报率是房子一年的租金和房屋售价的比例。

目前，北上广深的租金回报率最新是数据是北京1.68%、广州1.84%、深圳1.86%、上海1.94%，均小于2%，就按2%计算的话，也就意味着目前北上广深的房价如果用市盈率来表示那就是50倍市盈率，50倍市盈率（PE）在股市中算是很高估了，我投资的公司一般来说市盈率（PE）不会超过30倍。

如果你是刚需，又具备在大城市买房的能力，每个月的收入完全能覆盖房贷的话，当然建议你现在大城市买套房。虽然价格高，但还是会比较稳定，甚至稳中有升。

但如果因为买房让自己生活拮据，还负债累累，我是不建议年轻人过早在大城市买套房子的，因为年轻人的梦想和学习能力，不能因为一套房子而压垮了。

所以，年轻人是否要想方设法在大城市买套房子，还是要根据自己的实际情况出发，量力而行。但我前面说到的，年轻人趁早学习投资是非常有必要的。

二

工作繁忙的人，有没有机会从股市赚钱？

大家现在相当关心一个问题：“现在是股市进场的好时机吗？怎样才能分一杯羹？”

十三年前，也就是2007年，上证指数就已经达到了3000点，现在依然不到3000点，而美国股市近十年开启了连续十几年的大牛市。

中国股市虽然点位还是徘徊在3000点左右，但资产质量有了很大的提升，就好比是炖的一锅粥，虽然锅的容量还是一样的，但现在的这锅粥里面加了很多优质的米，让粥变得越来越粘稠了，而十年前的这锅粥很稀。

我们每个人应该也有切身体会，十三年前跟现在对比，无论是人均收入还是生活质量，都有了质的飞跃，股市没理由不涨的，只不过过去的这些时光股市都在蓄势，就好比是弹簧，为了弹得更高，当然应该压缩的也厉害。

从各大指数估值来看，目前上证指数的市盈率不足14倍，沪深300的市盈率只有12倍左右，上证50只有10倍左右，香港恒生指数也只有10倍左右，这些代表中国核心资产的公司目前极具投资吸引力。

所以，目前的点位是股市进场非常好的一个时机。但话又说回来，低估并不意味着马上会涨，什么时候涨，谁都无法预测，我们作为价值投资者，能做的就是在股市低估也就是便宜的时候收集筹码，然后耐心持有，静待花开。（熊市暗藏芬芳，牛市兑现利润，疫情时期大量优质股价格下跌，此时正是慢慢建仓的好时机。）

对于没有股市投资经验，平时工作又非常忙的朋友来说，我觉得价值投资之路是你最好的选择，因为它可以让你工作和投资两不误，关键是能实现长期稳健盈利。

选择价值投资首先要找一位德高望重，乐于分享并通过长期验证可以稳定盈利的老师，这样你会少走很多弯路。

投资十几年来，我见过太多的失败案例了，就是因为方向错了，投资了很长时间依然亏损累累，不仅亏了不少钱还浪费了大好年华，吃力不讨好，最终得出了一个自己认为很正确的观点，A股就是赌场，从此永远离开资本市场，跟投资绝缘。

这种人是悲哀的，因为他一辈子都无法享受投资的快乐，也不可能积累到多少资金。所以在投资之前一定要跟对人，树立正确的投资理念，这一点是非常重要的。如果你遇上了，就一定要好好珍惜，因为正确的投资理念是伴随你一生的。