长期投资股票是不是真的能赚大钱？

中国从1990年12月有证券市场以来，已经发展了27年的历史，从90年代的野蛮生长，到现在的逐步开放，标志着中国资本市场已开始走向成熟。

在这27年中，有太多的人前仆后继的涌入这个市场，是因为股票是一个最大众化、门槛很低的投资品种。不过，虽然门槛很低，但股票投资的专业性却非常强。也就是说，炒股是一个低门槛、高专业壁垒的行业，正由于它很强的专业性，造成了这个市场总体一赢、二平、七亏损的结局。

即便专业投资者都需要不断学习，并持续提升自己适应市场的能力，而业余股民只是通过业余时间来进行投资技巧的摸索，对于大多数人来说理论上很难获得成功。

很难成功的本质并非单纯的专业知识，而是最难突破的人性。投资是个专业性很强的领域，对于想要专职交易的人来说，是需要一定的基础素质的，不建议每一个人都尝试。

针对个人投资者，这些素质主要包括：性格、心态、专注度、独立思考能力以及自我认知能力等。投资时需要结合自身准确定位，并且学会不断反思，改掉投资上的一些大缺点，无法改掉的则应懂得适当规避。这些总结起来，其实就是人性。

至于其它的基础，例如交易知识、分析方法、盘感这些都是可以靠后天学习和累积经验中获得。当具备了基本的素质后，会经历一个摸索的过程，这时应认清自身，客观总结市场规律，主动把握机会，并且不断的坚持和重复，才能找到适合个人的交易手法。

天檀通过多年的经验得出一些感悟，强烈建议大家要以价值投资为原则进行投资，才能取得更长远的成功。而投机可能有一时的成功，但由于A股已在逐步开放的过程中，市场开始不断成熟，管理层的强监管已非常明确的表明将A股引入价值投资的决心，投机的空间越来越小。

2017年价值投资大行其道就是A股成熟的核心表现，同时从外围市场来看，港股、美股等成熟资本市场中，都是好企业涨上天、烂企业下地狱，这是亘古不变的真理，A股一定会向这个趋势演变。

所以，我认为这样的成熟其实是对投资者的一种保护，投资者应该顺势而为，尽快调整思路，锁定行业龙头持续跟踪投资才是王道，这样才能真正的实现炒股赚大钱的目标。

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其他股民观点

1 价值投资一定要长期持有吗？

虽然价值投资一般都是长期持有，但不是长期持有就一定是价值投资。比如高位买入中石油股票不舍得割肉被套七八年，这种长期持有也是价值投资吗？肯定不是

相反，买入一个股票一个月后我就卖出去了，这可能就是价值投资，比如我原本设定的目标是3年股票涨一倍，但是买进去只一个月就达到了我的目标，如果我把长期持有作为价值投资，那么我就不能卖出，但实际上我应该马上卖出，这才是真正的价值投资。因为他已经达成了我的收益目标，为什么我要白等三年呢？三年后也许还赚不到一倍了。

不管是投资还是投机，不管是长线还是短线，投资回报才是最终的目的，市场如果犯错误了，提前把利润给你，你就应该笑纳，而不是为了错误的理念本末倒置。

2 长期持有一定能赚钱吗？

不一定，关键还是你买入的价格，以及是不是买的好公司。高位买入意味着透支了未来的利润很多年，所以长期持有是在消化泡沫，是等待股票价格慢慢回归正常，是为前面的错误买单，泡沫越大消化的时间也越长，如果公司的增长差，也许永远都回不到买入价格，这正是追热点容易亏损的原因。

巴菲特说“如果你不打算持有股票十年，就一分钟都不要持有”，他说的是一个信念，基础就是好公司，好价格，有时候市场会犯错误，即使好公司好价格也不一定能赚钱，所以需要耐心等待，只要时间够长，最终价值会回归，所以投资持有股票的时间一般比较长。

3 怎么判断卖点？

当股票的价格严重高于内在价值的时候就应该卖出，具体标准就要涉及到估值了。

一般情况当股票价格高于内在价值三倍以上就应该卖，怎么计算？

先要确定股票的合理估值是多少，这方面大家应该都很熟悉了，不同的行业估值方法不同。

先看公司过去5年的平均净利润增长率，结合最近二年的实际增长，加上行业的整体增长，预估一个估值。

必须要看过去5年的实际增长，因为这种增长就是他过去的成绩，过去不代表未来，但是就像判断一个学生是否能考上大学，还有比过去的成绩更好的参照物吗？

但也不能仅仅看平均，比如中天科技过去5年平均增长有30%几，但实际上2017年只有12%，最近一个季度更是只有0.5%，趋势越来越差，这个情况下你给的估值最高也就是10%以内。

估值要保守，这是投资者要记住的，估值越高等于对未来业绩增长要求越高，失败概率越大，你亏损的概率也越大。

结合行业增长，比如牛奶行业整体增长就3%左右，所以你给一个企业估值就不能给20%，即使是伊利最多是12%到15%。

确定了公司未来的增长率，就可以算出公司合理的PE，比如伊利预测15%的增长，那么给15倍的估值，净利润增长和PE一定是对应的。

那怎么判断股价高了还是低了？用每股收益乘以PE（或者PB）就得出了他的合理价格，

先看一下过去一年的每股收益：

去年是0.99元，今年增长15%，那么每股收益是1.138元，给15倍的估值合理价格是17元。

这里注意不能只看最近一个季度的每股收益，然后乘以4个季度，那么会误差很大，比如：

伊利一季度的每股收益是0.35元，乘以4个季度就是1.4元，那肯定误差大了。

合理的价格是17元，今天伊利27元的股价是高估了，高估到什么程度要卖出？一般指的是3倍左右，那么就是54元，给出一个范围45到54都可以卖。

为什么要高出那么多才卖出？因为避免频繁的换股，比如高30%就换股，市场价格波动很容易达到这个标准，就会变成短线炒股而错失好公司未来的成长。

邓普顿还给出过一个卖出股票的公式，当你发现另外一个差不多的股票价格比你现有的低50%，收益高一倍的时候。

各位小伙伴记住，因为每一个人对未来的增长预测不一样，所以估值有较大差异，没有绝对的对错，估值不是做数学题，根本不需要精准，只要模糊的正确就可以。

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其他股民观点

这个是的，不过也要看股票的。

如果你10年前买了48元的中国石油股票，那么到现在还是巨亏，现在中国石油才值8元，你亏了多了自己算吧。

如果你10年前买了贵州茅台的股票，当时的40一股，现在是700一股，那么你算算你能赚多少钱？

所以，要赚大钱，应该买股票，但要作长期的投资，最好是以10年为一个周期，就当存银行了，或者当自己坐牢了，不要去看股票的波动，10年后再来看，赌一把，一般来说是赚钱的概率大。为什么？这就是时间的价值。很多人意味股票赚得是自己的技术，我其实不太相信的，因为多次操作后的收益率会趋向零，这叫做大数定律，或者叫套利定律。所以，股票真正赚得是时间的价值，要赚大钱，就做长线。

当然，中国的股票市场有非常异常的风险，所以一定要挑选比较好的股票，比如茅台就是比较好的股票，因为它的品质在那里，而且茅台的产量不可能飞跃，所以它一定会升值，在这一点上，我相信但斌老师看法：茅台就是时间的玫瑰。

从目前来看，2018年最值得投资的股票是雄安概念股，因为党中央把雄安定位千年大计，这说明雄安概念股具有时间的玫瑰的属性，比如现在买入京汉股份，我相信10年以后肯定是会赚大钱的。京汉股份在保定、固安都有土地储备，目前来看增值潜力巨大。所以，我认为这是赚大钱的机会。

其他股民观点

股票长期持有的好处太多了。可能很多投资者认为超短线、短线才是股票投资的王道，但真不然。为什么？

一、股票长期持有较股票短线、超短线之间的手续费大大折扣。可能很多投资者没有了解过这一块，但却真实存在。我国股票交易之间存在印花税、证管费、证券交易经手费、过户费、券商交易佣金，一般算下来综合能够达到0.15%。长期持有股票1年的时间与1年时间短线、超短线打单50次之间的交易费用损失上存在7.5%。也就是说，如果一年间这个股票价格没有任何的波动，而超短线打单就已经付出去7.5%的费用。

二、同等条件下利用交易策略，长线持有股票的盈利更容易超过短线、超短线投机。可能在一年时间、两年时间里看不出来，存在运气成分。但是通过长时间来对比，短线、超短线大概率盈利情况是低于长线投资者的。长线盈利性占比肯定是大于短线、超短线盈利占比的，这样说更为准确。

三、更加省心、省力。长线投资的重要部分在于选股、择股以及后期执行方案，在买入以后不需要过多的精力去管。而短线、超短线不同，需要更多的时间去管理、打理，往往很容易造成情绪化交易，甚至影响到日常的生活，很费心。

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